英伟达与OpenAI合作 - 英伟达与OpenAI于9月22日宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元的投资 [1][2] - 根据协议，OpenAI将利用英伟达系统建设并部署至少10吉瓦的人工智能数据中心，用于训练和运行下一代模型 [1][2] - 10吉瓦数据中心耗电量相当于800万户美国家庭的用电量，相当于400万至500万块GPU，约等于英伟达今年出货总量，是去年的两倍 [1][2] 阿里云与英伟达合作 - 9月24日，在2025杭州云栖大会上，阿里云和英伟达在Physical AI领域达成合作 [3] - 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，为企业用户提供全链路平台服务，缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期 [3] 行业投资观点 - 海外算力产业链高景气度依旧，持续看好海外算力产业链投资机会 [4] - 国内方面，看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气，25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年 [4] - 建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会，中长期重视"AI+出海+卫星"核心标的 [4][5] 人工智能与数字经济产业链 - 光模块&光器件重点推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技等 [6] - 交换机服务器PCB重点推荐沪电股份、中兴通讯、紫光股份、菲菱科思等 [6] - 低估值高分红云和算力idc资源重估标的包括中国移动、中国电信、中国联通 [6] - AIDC&散热重点推荐英维克、润泽科技、润建股份、光环新网、科华数据、奥飞数据、数据港等 [6] - AIGC应用/端侧算力重点推荐移远通信、广和通、美格智能等 [6] 海风海缆与智能驾驶产业链 - 海风海缆重点推荐亨通光电、中天科技、东方电缆 [7] - 出海复苏&头部集中重点推荐华测导航、威胜信息、拓邦股份、亿联网络、移为通信、广和通、美格智能等 [7] - 智能驾驶建议关注模组&终端、传感器、连接器、结构件&空气悬挂等方向标的 [7] 卫星互联网与低空经济 - 国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进 [8] - 重点推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动等标的 [8][9]