收购交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越剩余57.84%股权，交易完成后富创优越将成为全资子公司 [2] - 此次交易总对价为15.04亿元，结合前期投资，公司为富创优越总计投入约18.99亿元 [2] 收购方华懋科技基本面 - 公司是新材料及先进制造科技企业，为汽车被动安全领域龙头企业，产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋及安全带等 [3] - 2022年、2023年、2024年公司营业收入分别为16.37亿元、20.55亿元、22.13亿元，归属母公司股东的净利润分别为1.98亿元、2.42亿元、2.77亿元 [3] - 公司在当前主营业务稳健增长基础上，拟寻求第二增长曲线 [3] 标的公司富创优越基本面 - 富创优越专注于高速率光模块PCBA和高速铜缆连接器等算力基础设施核心组件智能制造 [3] - 公司客户群优质，已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链 [3] - 2024年公司800G光模块PCBA出货量超350万支，实现营收12.31亿元，同比增长115.8%，净利润1.29亿元，同比增长433.63% [3] - 2025年1月至4月公司实现营收6.43亿元，净利润为0.75亿元 [3] 分步收购战略与估值 - 收购过程分步实施，2024年底AI算力浪潮初现时以约9.5亿元估值首次入股，以7.36倍市盈率锁定25%股权 [4] - 2025年1月在与财务投资者的交易中将估值谈判至8.5亿元，进一步优化成本 [4] - 截至今年一季度末，公司共出资3.95亿元持有富创优越42.16%股权 [4] - 此次最终估值定为26亿元，以三年平均承诺净利润计算收购市盈率约10倍，整体收购综合市盈率仅约7.3倍 [4] 交易结构与资金用途 - 交易对方承诺富创优越2025年至2027年累计净利润不低于7.8亿元 [5] - 交易对价的68%以公司股票支付，拟发行股票数量总计为34315697股，占交易后总股本的9.44%，发行价格为29.8元/股 [5] - 公司拟向控股股东募集配套资金不超过9.51亿元，用于支付现金对价及支持富创优越的马来西亚新生产基地建设、深圳工厂扩产及研发中心升级 [5] 战略转型意义 - 通过此次重组，公司有望从传统汽车安全领域切入高速增长的AI算力赛道 [6] - 公司不仅获得强劲业绩增长点，更完成了向新质生产力企业的关键转型升级 [6]