公司业务表现 - 百威亚太第三季在中国市场面临销量与平均售价压力 [1] - 公司精简的渠道库存可为第四季的潜在销量反弹铺路 [1] - 百威亚太在韩国业务表现优异 主要受有利的品牌 渠道组合及提价措施支持 平均售价显著提升 [1] 财务预测与估值 - 星展将百威亚太2025财年预测盈利下调11% [1] - 星展将百威亚太2026及2027财年预测盈利各下调5% [1] - 考虑到估值偏低及股息收益可观 维持"买入"评级 目标价由9.6港元下调至9.4港元 [1]