核心观点 - 知名科技投资者James Anderson对AI领域估值飙升发出警告，认为其规模和速度令人不安 [1] - 该投资者将英伟达计划向OpenAI投资的举动类比互联网泡沫时期的“供应商融资”模式 [1][2] - 其管理的基金已采取实际行动，减持英伟达头寸，并将中国电池制造商宁德时代调整为第一大重仓股 [1][3] 估值担忧 - OpenAI估值在不到一年内从1570亿美元飙升至5000亿美元 [1] - OpenAI竞争对手Anthropic的估值在过去六个月里几乎增长两倍，达到1700亿美元 [1] - 英伟达计划向其大客户OpenAI进行1000亿美元的巨额投资 [2] 历史类比 - 当前英伟达与OpenAI的潜在投资模式被类比为2000年前后互联网泡沫时期的“供应商融资” [2] - 当时电信设备制造商通过大举借贷资助客户建设网络，该模式最终被证明不可持续 [2] - 尽管情况不完全相同，但存在某些相似之处 [2] 投资策略转变 - James Anderson管理的Lingotto Innovation Strategy基金已将英伟达持仓从第一位下调 [1][3] - 该基金目前的第一大重仓股已变为中国电池制造商宁德时代 [3] - 宁德时代股价自5月在香港上市以来大幅上涨 [3] - 这一审慎态度与去年的乐观预测形成鲜明反差，其去年曾预测英伟达市值可能达到两位数的万亿美元，而目前约为4.4万亿美元 [3] 未来投资布局 - 尽管对近期AI估值表示担忧，但Lingotto投资管理公司仍在积极布局早期科技投资 [4] - 公司投资范围从种子期到上市后的初创企业 [4] - 尤其看好自动驾驶汽车和人工智能在医疗保健领域的机遇 [4] - 认为需要更早地介入，才能弄清楚未来的发展方向 [4]