关税政策公告与影响 - 特朗普团队于2025年9月30日突然敲定新一波关税，涉及重型卡车、厨房橱柜、家具、专利药等产品，税率分别为25%、50%、30%和100% [1] - 关税政策从公告到落地仅四天，未设缓冲期，企业应对时间极短 [1] - 受关税影响的国家包括墨西哥、加拿大、日本、德国、芬兰等美国传统盟友 [1] - 专利药100%的关税将冲击爱尔兰、德国、瑞士、印度的药企，印度2023/2024财年医药出口总额为278.5亿美元，其中31.35%流向美国，美国市场47%的仿制药来自印度 [1] 特定行业与公司动态 - 辉瑞公司获得三年关税缓冲期，此特殊待遇导致其股价在公告当天大幅上涨 [2] - 电影行业被首次点名可能面临100%关税，但具体征收方法和时间表尚未明确，该想法最初于去年5月提出已引发好莱坞震动 [4] - 进口软木、橱柜、软包木制品被列入新关税清单，税率在10%至25%之间，于10月14日生效，并计划于明年1月1日再次加码，直接影响加拿大、越南和中国的相关厂商 [4] - 美国家具厂老板认为关税短期内可能使本土产品涨价，但长期因原材料依赖进口，成本最终将由美国消费者承担 [6] 美联储货币政策动向 - 美联储于9月18日将利率下调25个基点至4%-4.25%的区间 [6] - 纽约联储主席威廉姆斯于9月30日表示劳动力市场出现疲软迹象，主张“适度降息”以支持经济，同时关注2%的通胀目标和就业市场稳定 [6] - 市场预期10月再次降息25个基点的概率高达96.7% [10] - 美联储内部存在政策分歧，新任理事米兰主张降息50个基点并投下反对票，而鲍曼则持续支持降息以保障就业 [8] 市场反应与经济影响 - 关税政策与降息政策形成拉扯，降息旨在为经济松绑，而加税可能给物价带来上行压力 [8] - 美国家庭面临高通胀压力，牛奶、鸡蛋、家具等日常消费品价格全线上涨 [10] - 关税政策打击了全球供应链协作网络，欧洲企业已开始重新评估对美出口计划 [12] - 有观点认为，尽管当前政策风头强劲，但年底前关税、降息、就业和通胀等因素均可能出现变数 [12]