核心观点 - 中国矿产资源集团指令国内钢厂暂停采购所有美元计价的必和必拓铁矿石，此举挑战了美元结算体系并旨在获取定价权 [1][3][5] 贸易政策转变 - 中国矿产资源集团在九月底发出明确指令，暂停采购所有以美元计价的必和必拓海运铁矿石，不再接受任何新的美元计价交易 [3][5][9] - 中方推动人民币结算是为了建立更加公平的贸易环境，并已与澳大利亚启动铁矿石人民币结算试点，首批订单绕开美元直接交易 [5][18] 买方市场与定价权 - 2022年中国矿产资源集团的成立改变了国内钢厂以往各自为战的采购局面，通过集中需求统一谈判增强了买方话语权 [7] - 过去几十年铁矿石市场由必和必拓、力拓和淡水河谷三大巨头主导定价权，中国作为全球最大钢铁生产国长期在采购上受制于人 [7] 价格博弈与谈判破裂 - 2025财年国际铁矿石价格持续下跌，比去年下降具体比例未披露，但必和必拓在续签长期合同时企图逆势涨价 [9] - 中国钢铁工业协会2025年一季度报告显示铁矿石现货价已跌破具体数值未披露，中方要求价格与市场行情挂钩，导致谈判破裂 [9] 进口渠道多元化战略 - 中国矿产资源集团经过三年努力，将中国铁矿石进口多元化比例从不到具体数值未披露提升到了具体数值未披露以上 [11] - 巴西淡水河谷成为多元化战略受益者，2025年出口量预计能达到创纪录的具体数值未披露，并与中方签订了每年具体数值未披露的长期协议 [11] - 几内亚的西芒杜项目铁品位达具体数值未披露，比澳大利亚主流矿的60%还高，且全产业链由中方主导，将于11月发运首批矿石，年产能高达具体数值未披露 [12][14] 国内产能与资源替代 - 2025年7月国内铁矿石产量经过智能化改造比去年同期增长了具体比例未披露 [13] - 废钢回收产业迅速崛起，2023年中国废钢产量已达具体数值未披露，为资源替代提供支持 [13] 对澳大利亚的经济影响 - 铁矿石占澳大利亚对华出口的具体比例未披露，中国市场的流失对澳经济构成重击，可能导致其具体影响未披露 [16] - 中国市场占了必和必拓铁矿石出口的具体比例未披露以上，西澳大利亚州铁矿石行业直接雇佣了具体人数未披露，并间接支撑几十万人就业 [16] - 必和必拓公司股价在消息公布当天就下跌了近具体比例未披露，而新加坡铁矿石期货同时上涨 [16] 对美元结算体系的挑战 - 中国推动铁矿石人民币结算直接动摇了美元在全球大宗商品贸易中的垄断性计价与结算地位 [18] - 数据显示人民币汇率波动率显著低于美元、欧元、日元等主要货币，为国际贸易提供了更稳定的计价基准 [18] - 采用人民币结算能帮助企业减少美元汇率波动带来的财务损失，并削弱美国通过SWIFT系统施加制裁的能力 [18][20]