全球大宗商品贸易格局的结构性重塑 - 全球大宗商品贸易格局正经历深刻的结构性重塑，核心驱动力是中国为增强供应链安全与成本控制而进行的战略调整 [1][15] - 中国政策导向日益以自身需求为中心，在供应链安全和成本控制两大核心指标上的优先级已超越传统的外交平衡考量 [11][15] 铁矿石贸易与市场反应 - 中国矿产资源集团于9月30日指令国内钢铁企业暂停采购所有以美元计价的必和必拓铁矿石，导致10月1日必和必拓股价单日重挫6%，新加坡铁矿石期货下探4% [1] - 中国推动与巴西淡水河谷签署长期供货协议，新增5000万吨订单，并将人民币结算比例显著提升至28%，此举对长期主导的美元结算体系构成实质性冲击 [3][10] - 必和必拓对华出口额占其总营收六成以上，且在美国拥有重要资产，其面临澳大利亚老矿品位下降导致成本上升，以及在2025年谈判中坚持涨价15%和美元结算的压力 [3][10] - 中国作为全球最大铁矿石进口国，2024年进口量达12.37亿吨，占海运贸易量75%，同时推进对几内亚西芒杜铁矿的投资（占股44%），预计2026年投产后每年提供1.2亿吨高品位矿，成本约每吨60美元 [10] 大豆贸易格局转变 - 2025年前七个月，中国自美国进口大豆1657万吨，而从巴西进口量高达4226万吨，差距扩大至2.6倍 [5] - 2024年美国对华大豆出口额占其农产品对华出口总额六成，而2025年上半年因出口下滑，美国豆农损失已超10亿美元 [5] - 中国转向南美基于巴西供应稳定、成本可控及结算安全的考量，巴西大豆因产量稳健以及中方在马托格罗索州的仓储运输中心投入运营而更具竞争力 [7] - 中巴签署1900亿元本币互换协议，人民币结算在2024年大豆贸易中已占相当比重，同时中国增加对阿根廷、乌拉圭等国的进口 [7] 美国产业与市场影响 - 美国中西部已有近百家农场宣告破产，美国大豆协会施压要求取消关税未果，芝加哥期货交易所大豆价格跌至每蒲式耳12.7美元，已低于种植成本线 [8] - 美国大豆主产区持续干旱导致产量下降，叠加关税壁垒，进一步加剧美国农业困境 [8] - 市场调整暴露美国农业对中国市场的深度依赖，中国展现出构建自主可控供应链的能力，使美国在经贸博弈中丧失筹码 [11] 结算货币多元化趋势 - 人民币在铁矿石结算中占比此前不足10%，淡水河谷协议的达成正加速这一比例的攀升，被视为跨境结算体系的重要突破 [10] - 铁矿石作为大宗商品硬通货，其本币结算模式的推广可能引发其他资源输出国连锁反应，削弱美元在该领域的霸权地位 [3][11] - 中方的调整旨在对冲汇率波动和供应中断风险，增强议价能力，策略是多元而非对抗，例如暂停必和必拓美元采购但保留与力拓合作 [10] 全球规则与权力转移 - 中国的调整被视为全球贸易规则制定权从单一美国主导转向多方参与的具体体现 [15] - 未来各方博弈将深入至结算体系构建和供应链安全竞争，多极化格局已然成型 [11][15] - 美国财政部向巴西政府“表达关切”但收效甚微，表明在全局大宗商品领域，中国举措正重塑全球经济秩序 [3][7][11]