评级与目标价调整 - 投资评级由中性上调至买入 [1] - 目标价由31港元大幅上调至42.9港元 [1] - 估值方法为综合方式 [1] 盈利预测与估值 - 将2025至2027年盈利预测下调18%至24% [1] - 公司股价年初至今已上升24% [1] - 公司估值在各个主要发展商中仍然是最低 [1] 价值释放催化剂 - 包括收购本地不良商业地产资产 [1] - 香港酒店业务盈利能力持续改善 [1] - 改建学生宿舍以及出售英国铁路资产 [1] - 美国减息带动外汇收益提升 [1] - 潜在的股份回购亦可支持股价 [1]