人形机器人行业动态 - 人形机器人产业集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为颠覆性产品，深刻变革生产生活方式 [1] - 人形机器人正从实验室迈向各类应用场，展现向实用场景突破的关键跃迁 [2] - 中国人形机器人产业在政策支持和市场推动下发展空间广阔，预计2045年后在用人形机器人超过1亿台，整机市场规模约10万亿元级别 [3] 主要企业进展 - 特斯拉计划2025年底推出第三代机器人，2026年开始量产，预计2030年前年产100万台 [2] - 逐际动力全尺寸人形机器人Oli实现全自主完成网球识别、跟踪、捡球等复杂操作 [2] - 宇树科技预计下半年发布身高1.8米的人形机器人 [2] - 傅利叶第三代人形机器人GR-3C完成首秀，开普勒机器人开始交付商业订单 [2] - 中联重科已开发3款人形机器人，已有数十台进入工厂作业，在机械加工、物流等环节开展试点 [6] 资本市场表现 - 今年以来人形机器人概念股平均上涨83.6%，跑赢同期上证指数，年内涨幅翻倍的概念股达25只 [4] - 上纬新材因智元机器人入主，年内累计上涨1891.6%，成为A股涨幅榜冠军 [4] - 机构预测奥比中光-UW、胜宏科技等27只概念股今明两年净利润增速均有望超20% [5] - 奥比中光-UW获机构预测净利润增速均值为207.24%，其3D视觉技术在机器人等领域有望成为重要业绩增长点 [5] 产业链与估值 - 行业有望在明年进入量产阶段，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益 [3] - 在业绩高增长的概念股中，中联重科滚动市盈率为17.33倍，估值相对较低 [5][6] - 胜宏科技、汇川技术、领益智造、华勤技术等4只千亿市值龙头股入围机构看好名单 [5]