AI产业近期重大催化事件 - OpenAI与AMD达成价值数百亿美元的合作协议，AMD将在四年内向OpenAI提供数十万块AI芯片，OpenAI承诺购买价值6吉瓦的AMD芯片并从明年开始采购MI450芯片 [2] - 微软将Copilot Pro个人AI服务全面整合进Microsoft 365，并推出名为“365Premium”的新订阅层级 [3] - OpenAI发布新版AI视频模型Sora2及基于Sora2的AI生成视频平台Sora，视频质量显著升级，上线3天便登顶美国App Store免费榜 [3] AI产业发展趋势与市场前景 - AI产业趋势明朗，明年ASIC和GPU将共同推动AI芯片层面快速增长 [4] - 北美云厂商已形成商业闭环，业绩高速增长反哺资本开支扩大，AI算力短期内仍供不应求 [4] - 北美四家云厂商第二季度单季资本开支合计逼近千亿美元，同比增长超过60%，部分环节市场规模增速仍未达顶峰 [4] - 国产算力加速跟进，半导体产业链持续攻关并扩产，国产算力规模放量在即 [4] - 在A股流动性宽松背景下，代表工业生产最高水平的国产算力半导体产业链有望享受重估红利 [5] 具体的投资布局建议 - 通信ETF（515880）规模超115亿元，为同类规模第一，其投资组合中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%，其中光模块占比50% [6][8] - 半导体设备ETF（159516）规模超80亿元，为同类规模第一，近期资金积极布局，连续5日净流入超30亿元 [6][8] - 在海内外算力基础设施持续投入背景下，光模块市场有望维持高景气度 [6] - 半导体设备是国产替代的关键环节，自2018年以来产业自主可控高速发展 [6]