市场表现 - A股三大指数持续走强，上证指数突破3900点续创10年新高 [1] - AI相关产业链大涨，半导体板块反复活跃，芯片ETF景顺盘中涨超6%，截至发稿涨超5.4%，成交额超2100万元 [1] - 成分股芯原股份涨超16%，沪硅产业、晶合集成、北京君正、拓荆科技、中科飞测涨超10%，通富微电、雅克科技涨停 [1] - 芯片ETF景顺连续7个交易日获资金净流入，累计“吸金”超8500万元 [1] 行业催化因素 - 国庆期间AI产业链迎来密集催化，OpenAI发布视频生成模型Sora2 [1] - AMD与OpenAI签署数百亿美元芯片采购协议 [1] - 微软宣布AI功能全面嵌入Office生态，提振投资者对科技成长板块信心 [1] - 国内厂商智谱发布新一代大模型GLM-4.6，在关键能力上大幅提升 [2] - GLM-4.6在寒武纪国产芯片实现FP8+Int4混合量化部署，为首套投产的该模式芯片一体方案，并可在摩尔线程新一代GPU原生FP8精度稳定运行，标志国产GPU具备与前沿大模型协同迭代能力 [2] 产品与指数构成 - 芯片ETF景顺紧密跟踪中证芯片产业指数，该指数选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及提供半导体材料、生产设备等物料的上市公司证券 [2] - 中证芯片产业指数前十大权重股包括中芯国际、寒武纪-U、北方华创、海光信息等半导体龙头股 [2] - 芯片ETF景顺配置了场外联接基金(A：024972；C：024973) [3] 机构观点 - 招商证券指出，市场将延续震荡上行趋势，增量资金持续流入是驱动市场上行的关键力量，AI算力及应用、半导体自主可控等八大赛道是当前重点 [3] - 中信证券指出，2025年下半年中国半导体产业核心关注点仍是AI领域，国产基座大模型迭代加快，带动国内算力需求持续增长 [3]