并购交易状态 - 深交所因重组申请文件中财务资料已过有效期而中止审核天地在线收购上海佳投100%股权的交易 [1] - 公司需补充提交财务资料以恢复审核进程 [1] 交易条款调整 - 收购上海佳投100%股权的交易价格从3.6亿元下调至2.9亿元，同比减少19.44% [1] - 配套募集资金总额从不超过2.16亿元同比例调整为不超过1.74亿元 [1] - 交易最初草案中上海佳投整体估值为3.65亿元，溢价率364.75% [2] - 标的公司业绩承诺下调，2025年至2027年经审计归母净利润从不低于4000万元、4600万元、5290万元调整至不低于3000万元、3450万元、3980万元，降幅约四分之一 [3] 标的公司业务与财务表现 - 上海佳投主要从事广告交易系统服务和智能营销服务，2023年及2024年分别实现营收1.14亿元和1.67亿元 [2] - 上海佳投主要服务于阿里巴巴、美团、京东等大型互联网公司及华为、小米等硬件厂商和移动媒体平台 [3] - 今年上半年上海佳投营收为5550.95万元，净利润为386.10万元，完成率较2024年同期出现下滑 [3] - 标的公司与天地在线在客户层级和覆盖区域上形成互补，天地在线客户以中小企业为主，覆盖华北和西南，上海佳投客户集中在长三角 [3] 公司自身业绩表现 - 公司营业收入从2022年30.45亿元连续下滑至2024年13.38亿元 [4] - 公司归母净利润从2022年314.80万元转为亏损，2023年亏损2610.33万元，2024年亏损扩大至6754.39万元 [4] - 今年上半年公司营收6.54亿元，同比下降9.86%，归母净利润亏损3343.56万元，同比亏损扩大 [4] - 业绩下滑主因中小企业客户抗风险能力弱、营销策略谨慎导致订单减少，以及行业AI应用增多使客户增值服务需求下降，公司主动放弃部分低毛利业务 [5] 控股权变动 - 公司控股股东、实际控制人信意安、陈洪霞向海南陵发投资有限公司协议转让1236.86万股公司股份，占总股本6.97%，每股价格16.17元，总价款2亿元，并于9月30日完成过户 [5] - 引入陵水国资作为战略投资者，旨在借助海南陵水的地域优势与产业政策，加速公司在数字营销、文化创意、数字文旅产业的技术创新和业务拓展 [6]