财务表现 - 公司上半年归母净利润为6.78亿元，同比下降17.19% [1] - 公司2025年第二季度归母净利润为2.92亿元，同比下降2.38% [1] - 收入表现短期承压，但利润受益于税收优惠与投资收益改善 [1] 业务发展 - 公司基本盘业务仍具长期韧性 [1] - 公司在新兴业务领域持续布局，包括场景创新、教育数字化与游戏发行等赛道 [1] - 新兴业务布局有望为公司中长期业绩打开新空间 [1] 股东回报 - 根据公司股东分红回报规划，在盈利且未分配利润为正、现金流满足经营和发展需要的前提下，公司后续每年将进行不少于一次的现金分红 [1] 估值与评级 - 根据9月29日收盘价，公司估值分别对应15倍、14倍和14倍市盈率 [1] - 研究机构维持对公司的“买入”评级 [1]