公司股价与经营状况 - 公司股票在9月29日、9月30日、10月9日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于异常波动情形 [1] - 公司股价从9月19日开始波动上涨，截至10月9日累计涨幅达36.33%，并在9月24日至10月9日实现“6连涨” [2] - 公司公告称日常经营情况正常，内外部经营情况不存在重大变化，且控股股东及实控人均不存在其他应披露而未披露的重大信息 [2] 重大合作协议 - 子公司衢州新能源与LG Energy Solution签订协议，约定2026年至2030年期间供应三元前驱体产品合计约7.6万吨 [1] - 子公司成都巴莫及匈牙利巴莫与LGES及其波兰工厂签订合同，约定2026年至2030年期间供应三元正极材料合计约8.8万吨 [3] - 合同对当期不产生重大影响，但预计将在2026年至2030年对公司经营业绩产生积极影响，提升整体盈利能力 [4] 钴价市场动态 - 电解钴（电池级，≥99.8%）价格在10月1日达到34.3万元/吨，自9月以来涨幅达29%，年初至今价格已翻倍 [1] - 9月30日电解钴价格为33.5万元/吨，自9月22日以来中国电解钴价格已上涨22% [6] - 钴价上涨主要受主要供应国（刚果（金））政策调整影响，大幅减少了供应量，但具体配额政策执行方案尚不清楚 [1] 钴供需基本面 - 刚果（金）钴产量占全球总量约70%，其政策对全球钴供给影响巨大，今年2月以来实施的出口禁令对供给端造成较大干扰 [5] - 刚果（金）宣布自10月16日起解除钴出口禁令，转为实行年度出口配额制，2025年剩余时间出口上限为18125吨，2026年和2027年年度出口配额设定为96600吨 [6] - 中国钴中间品进口量持续回落，6月至8月进口量分别为1.9万吨、1.38万吨、0.52万吨 [5] - 据安泰科统计，假设需求不变，2025-2027年钴短缺量预计分别为7.5万吨、3.3万吨、3.3万吨 [6] - 申万宏源预计2025年全球钴有效供给将从28.2万吨下降至18.5万吨 [5] 下游需求与替代供给 - 2025年1-8月，中国新能源汽车销量达962万辆，同比增长36.7%，动力电池累计装车量417.9GWh，累计同比增长43.1% [6] - 同期三元电池累计装车量77.4GWh，占总装车量18.5%，累计同比下降9.7% [6] - 印尼、澳大利亚、加拿大等国虽有钴矿资源，但受限于品位低、成本高、审批周期长等因素，短期难以弥补刚果（金）的供给缺口 [7]