核心观点 - 路桥信息因2023年度及2024年度收入利润核算不符合企业会计准则 导致财务信息不真实和不准确 收到监管罚单并被记入诚信档案 [1][3][4] - 公司对2023年年度报告至2025年半年度报告的相关财务数据进行了会计差错更正 调整幅度巨大 [1][2] - 业绩失真事件前出现高管频繁离职 四季度收入确认显著异于同行 上市前夕曾有重大差错调整等异常信号 [1][8][9] 会计差错调整详情 - 2024年净利润从2248.20万元调整至339.17万元 减少1909.04万元 降幅高达84.91% [3] - 2023年净利润从2158.20万元调减至857.10万元 降幅达到60.29% [3] - 根据规则 调整金额占相关项目总额达到一定比例可能被认定为重大会计差错 [3] - 公司已完成自查并作出前期会计差错更正 并将聘请会计师事务所对更正事项进行专项鉴证 [4][5] 异常信号与风险因素 - 在收到监管罚单前 公司董事长及总经理均因个人原因离职 [8] - 公司北交所上市前夕存在收入确认异常 如项目集中在12月确认收入 实际开工日期早于合同签订日期等 [9] - 上市前曾进行会计差错调整 对2019年净资产和净利润的影响比例分别为-22.37%和-28.08% [9] - 公司第四季度收入占比为57.68% 显著高于同行千方科技的25.39%和捷顺科技的37.71% [10] 近期经营业绩恶化 - 2025年上半年公司实现营业收入3044.33万元 同比下降53.64% [12] - 轨道交通业务收入202.88万元 同比下降84.84% 较2023年同期下降92.93% [12][13] - 智慧停车业务收入1852.42万元 同比下降36.70% [12] - 公路与城市交通业务收入636.74万元 同比下降67.38% [12] - 公司业务收入高度集中于厦门市和福建省内 占比分别为60.36%和82.33% [14] - 轨道交通业务91.35%的营收来源于单一客户厦门轨道交通集团 [14]