公司近期财务表现 - 25年第二季度公司营收2亿元，同比增长5%，但归母净利润0.2亿元，同比大幅下降50%，扣非后归母净利润0.06亿元，同比下降64% [1] - 25年上半年公司营收5亿元，同比增长4%，归母净利润0.6亿元，同比下降31%，扣非后归母净利润0.4亿元，同比下降28% [2] - 基于上半年财务表现，公司调整盈利预测，预计25-27年营收分别为11.4亿元、12.1亿元、13.0亿元，归母净利润分别为1.4亿元、1.6亿元、1.9亿元 [5] 暇步士品牌业务发展 - 公司自去年年中开始自营暇步士男女装品类，至2024年末该业务营收占比已达10.06%，今年上半年营收占比进一步提升至22.87% [2] - 暇步士男女装的增长符合公司预期，公司正通过产品升级、渠道形象换新和渠道结构调整，以期进一步打开市场空间 [3] - 公司于2023年9月收购了暇步士品牌在中国大陆及港澳地区的全品类IP资产，使其成为公司主力自有品牌 [4] 公司品牌矩阵构成 - 公司自有品牌“水孩儿”创立于1995年，专注于2-14岁少年儿童服装，是国内较早的专业化童装品牌，具有市场基础和消费认知 [4] - 公司授权经营品牌哈吉斯创立于2000年，融合精心裁剪与流行色彩，洋溢英伦校园风情，是国际知名流行服饰品牌 [4] - 公司自2005年开始经营国际高端童装品牌零售业务，包括EMPORIO ARMANI、KENZO KIDS和HUGO BOSS等知名一、二线品牌，并与这些品牌保持了良好合作关系 [4]