政策动态 - 中国商务部于10月9日发布公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项以及稀土相关技术实施出口管制 [1] - 新政策增加对5类中重稀土出口的管控，并扩展至全产业链条设备、技术、原辅材料的出口管制，特别针对海外军事及高端半导体需求进行管制 [4] 市场价格变动 - 北方稀土和包钢股份将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，较第三季度价格涨幅达37.13% [3][4] - 此次调价为双方连续第5个季度上调稀土精矿价格 [4] 市场表现与资金流向 - 截至2025年10月13日10:38，中证稀有金属主题指数上涨1.10%，成分股银河磁体上涨13.35%，三川智慧上涨9.56%，北方稀土上涨6.90% [1] - 稀有金属ETF基金近2周累计上涨12.02%，涨幅在可比基金中排名第一 [1] - 稀有金属ETF基金最新规模达2.59亿元，最新份额达2.91亿份，均创成立以来新高 [3] - 稀有金属ETF基金近3天获得连续资金净流入，合计净流入8400.75万元，最高单日净流入4925.83万元 [3] 行业基本面与前景 - 行业供给端氧化物供应紧张，金属供应相对稳定；需求端磁材大厂订单较好，开工充足，原料需求稳定 [4] - 四季度是新能源车、风电设备等下游领域的生产旺季，对稀土永磁材料的采购需求预计集中释放，对价格形成支撑 [4] 指数与ETF详情 - 截至2025年10月10日，稀有金属ETF基金近3年净值上涨14.88% [3] - 该基金自成立以来最高单月回报为24.02%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为65.75%，上涨月份平均收益率为8.58% [3] - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比59.91%，前三大权重股为盐湖股份(8.52%)、北方稀土(8.49%)、洛阳钼业(7.98%) [4][6]