政策支持与产业导向 - 商务部公告附件首次采用WPS格式，体现国家推动关键技术自主可控与保障信息安全的决心 [1] - 工信部等七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025-2028年）》，重点发展科技服务业、软件和信息服务等生产性服务业 [1] - 政策强调加强新型信息基础设施建设，深化"5G+工业互联网"融合应用，按需布局算力基础设施，并推动人工智能技术与服务型制造融合创新 [1] 国产算力发展前景 - 在美国限制先进芯片出口及打压国产算力芯片、大模型的背景下，国产算力替代的紧迫性持续提升 [1] - 随着算力基础设施持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度 [1] - 展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性 [1] AI行业投资机会与市场表现 - AI产业满足产业趋势、全球共振、业绩基本面及资金面，市场风险偏好提升可能继续推动AI行情 [2] - 投资建议重点关注AI基建（如AI PCB设备、AIDC发电设备、液冷、半导体设备）及AI赋能（应用场景落地）两大方向 [2] - 科创人工智能ETF（589520）前一交易日（10月10日）吸金3293万元，反映资金逢跌进场 [2] - 成份股中金山办公领涨超7%，安路科技涨逾6%，亚信安全、福昕软件、复旦微电跟涨；奥比中光、石头科技跌超6% [2] 科创人工智能ETF产品亮点 - 政策推动AI成为引领板块，成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [3] - 科技摩擦背景下，标的指数重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [3] - ETF具备20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高，前十大重仓股权重占比超七成（71.90%），集中度高，进攻性强 [5] - 标的指数第一大重仓行业为半导体，行业权重占比52.6% [6] 指数前十大权重股构成 - 前十大权重股包括寒武纪-U（权重16.6230%）、润起科技（10.0070%）、芯原股份（8.6520%）、金山办公（7.7860%）、石头科技（7.1750%）、晶晨股份（5.4350%）、恒玄科技（5.3660%）、云大励飞-U（4.0070%）、复目微电（3.3100%）、乐盘科技（3.3000%）[6]