核心观点 - 国家顶层政策《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》发布，明确"AI+应用"六大重点领域将加速发展，并设定了明确的普及率与产业规模目标 [2][8][9] - 报告根据政策指引，在A股、港股、中概股中筛选出50个代表性标的，为投资者呈现企业在六大"AI+应用"领域的布局情况 [3] - 投资建议重点推荐双环传动、奥比中光-UW、盛业、赤子城科技、百融云-W、嘉必优，并建议关注心动公司、华曙高科、国盾量子、优信等公司 [3] "AI+"科学技术领域 - 政策方向包括加速科学发现进程、驱动技术研发模式创新和效能提升、创新哲学社会科学研究方法三个维度 [13][17][24] - 相关公司包括：科大讯飞（AI+N，25-27年预测归母净利润9.6/13.8/18.7亿元）[13]、中科曙光（AI+开放生态，25-27年预测归母净利润25.6/31.8/38.8亿元）[13]、华大智造（AI+生命科学）[13]、润和软件（AI+全栈能力）[18]、弘信电子（AI+软硬件创新解决方案，25-27年预测归母净利润2.9/5.1/7.5亿元）[18] - 在协同创新领域，嘉必优布局AI+生物制造（25-27年预测归母净利润1.7/2.1/2.6亿元）[22]，国盾量子布局AI+量子科技 [22]，创远信科布局AI+6G [22]，昆仑万维关注AI技术伦理 [25] "AI+"产业发展领域 - 政策方向涵盖培育智能原生新模式新业态、推进工业全要素智能化发展、加快农业数智化转型升级、创新服务业发展新模式四个维度 [29][34][38][43] - 在工业智能化方面，道通科技（AI+汽车智能诊断，25H1 AI及软件营收2.81亿元，同比+30.13%）[30]、鼎捷数智（AI+制造业数字化，25H1 AI业务收入同比+125.91%）[30]、容知日新（AI+工业，监测设备超18.7万台）[36]、中控技术（AI+工业/机器人，25年上半年工业AI产品收入11,661.85万元）[36]为代表企业 - 在农业智能化方面，富佳股份开发"AI+平粮机器人"，规划年产能10万台，预计2026年放量 [39] - 在服务业创新方面，同花顺（AI+金融信息）[45]、九方智投控股（AI+金融信息，智能投顾数字人服务客户37.3万）[45]、汇量科技（AI+广告，Ad-Tech业务净收入929.3百万美元）[45]、盛业（AI+供应链金融平台，25-27年预测归母净利润5.2/6.8/8.9亿元）[48]、百融云-W（AI+金融信息，日均模型调用量超3亿）[48]等公司积极布局 "AI+"消费提质领域 - 政策聚焦于拓展服务消费新场景和培育产品消费新业态两个维度 [50][55] - 在游戏文娱领域，心动公司通过TapTap平台探索AI游戏推荐 [52]，巨人网络将AI NPC融入游戏（《原始征途》AI NPC策略指导准确率超99%）[52]，完美世界将AI工具全面融入研发管线 [52] - 在智能产品与硬件领域，双环传动布局AI+工业化/智能机器人（25-27年预测归母净利润12.6/15.3/18.2亿元）[55]，华曙高科专注AI+智能制造（工业级增材制造）[55]，奥比中光-UW发展AI+硬件（3D视觉传感器）[55]，美图公司深耕AI+影像处理 [54]，优信运用AI定价模型动态监测60万二手车数据 [54] "AI+"民生福祉领域 - 政策旨在创造更智能的工作方式、推行更富成效的学习方式、打造更有品质的美好生活 [56][61][65] - 在智能工作与教育领域，金山办公推出WPS AI 3.0开启办公智能体时代 [57]，科锐国际实施AI-First战略，其禾蛙平台25H1运营岗位突破3.7万个 [57]，多邻国和粉笔利用AI革新语言学习与招录考试培训 [62] - 在医疗健康领域，京东健康推出"AI京医"智能体，累计服务用户超5,000万 [66]，联影医疗实现"设备+AI"深度融合，获FDA批准的AI赋能设备超20个 [72]，祥生医疗将AI+超声技术深度融合，推出乳腺人工智能超声机器人 [72] "AI+"治理能力领域 - 政策方向包括开创社会治理人机共生新图景、打造安全治理多元共治新格局 [73][76] - 相关公司如云赛智联（AI+智慧城市）[75]、太极股份（AI+智能治理）[75]、山大地纬（AI+政务）[75]专注于城市与政务数字化 - 海康威视构建以物联感知、人工智能、大数据为核心的技术体系，沉淀超2,000个业务场景和100个大模型算法 [77]，国投智能全面推进"ALL IN AI"战略，25H1 AI相关产品收入约1.67亿元（占营收30%）[80]，拓尔思加速垂直领域智能体应用落地 [80]

转自：北京日报客户端 10月17日，金山办公与阿曼电信公司于阿曼苏丹国正式签署战略合作协议。双方将整合彼此优势，在阿 曼面向企业客户推广WPS 365国际版。借助该软件集成的云文档、AI和协作能力，双方能进一步提升阿 曼及海合会（GCC）地区各行业的客户体验。 据了解，本次金山办公中东之行还参加了在迪拜举行的展会——GITEX GLOBAL 2025。本次展会，中 关村科学城以"聚力科学城，创见新可能" 为主题，带领29家海淀区前沿科技企业集体亮相核心展区。 目前，金山办公已为全球220多个国家和地区的用户提供服务，WPS 365自2024年4月发布以来，在国内 已累计服务超1.8万家头部政企客户，覆盖金融、能源、通信、交通、高端制造、教育等多个行业。 WPS Office全球月活跃设备数达6.51亿，其中海外月活跃设备数超2亿。如今，WPS Office移动端支持46 种语言，PC端支持13种语言，能够适配不同地区的文化和使用习惯。 金山办公高级副总裁姜志强在签约仪式上表示，近年来阿曼电信、阿布扎比投资局、沙特Al Faisaliah Group（AFG）等中东核心科技创新机构频繁与中国科技企业互动，为合作 ...

展会期间，金山办公集中展示了其在数字办公领域的创新成果，并与阿曼电信公司签署战略合作。双方将整合彼此优势，在阿曼面向企业客户推广WPS 365国际版。 记者从金山办公获悉，该公司携旗下WPS 365参展全球最大的科技和创业展会之一GITEX GLOBAL 2025，并借此机遇加速布局中东市场。 GITEX GLOBAL 2025于10月13日至17日在阿联酋迪拜举行。中关村科学城以"聚力科学城，创见新可能"为主题，带领29家海淀区前沿科技企业集中亮相核心展区。 谈及中东市场的布局，姜志强表示，近年来中东科技创新机构频繁与中国科技企业互动，为合作奠定了良好基础。中东地区对智能办公、绿色科技的需求正快速增长，WPS 365不仅能通过协同办 据了解，截至目前，金山办公已为全球220多个国家和地区的用户提供服务。WPS 365是金山办公自主研发的"一站式AI办公平台"，海外版将在年底发布。WPS Office全球月活跃设备数已达 金山办公高级副总裁姜志强表示："这是金山办公首次亮相GITEX，我们希望将WPS 365推向全球市场，为全球用户提供最好用、能力最完善的协同办公产品。" ...

核心观点 - 外部冲击对A股市场影响有限，中期慢牛趋势未改，市场在4000点附近震荡消化后将延续上行趋势[4][5] - 建议配置双主线：大科技板块（尤其是自主可控方向）以及景气度较好的周期性板块（如军工、医药、新能源），高股息红利股吸引力上升[5] - 银行板块基本面稳健，中期分红逐步展开提升股息吸引力，看好四季度估值修复行情[7][8][10] - 商业航天产业链中，火箭发动机组件供应商和试验检测服务商是核心投资环节[12][14][15] 经济与行业要闻 - 我国科学家攻克全固态金属锂电池关键技术，电池续航能力有望从500公里提升至1000公里[2] - 国家发改委印发充电设施服务能力"三年倍增"行动方案，目标到2027年底建成2800万个充电设施，满足超8000万辆电动汽车充电需求[2] - 美联储10月降息25个基点的概率达97.3%[2] - 台积电第三季度净利润创历史新高，超预期增长39%，全年资本支出预期上调至400亿-420亿美元，2纳米制程将如期进入大规模量产[2] - 2025年天猫双11预售开启，首小时35个品牌成交破亿，1802个品牌成交翻倍[2] - 2025年9月全国汽车市场走势较强，卡车和客车市场回暖明显[2][3] 公司动态 - 小鹏汽车2025年9月出口量突破5000台，环比增长65.8%，同比增长79.4%；1-9月出口量超29723辆，同比增长125.2%[3] - 小米旗下应用商城上线独立短剧APP"围观短剧"，下载量达2万人次[3] - 中超控股孙公司江苏精铸参与上海交通大学牵头的国家科技重大专项项目，负责航空发动机高温合金大型复杂薄壁铸件研究[3] 银行行业分析 - 银行板块PB估值为0.67倍，处于2015年以来35.1%的分位数水平，个股如齐鲁银行、长沙银行、上海银行周涨幅超2.4%[7] - 银行基本面具韧性：三季度净息差有望阶段性趋稳，净利息收入预计改善；非息收入中收延续修复；资产质量预计平稳[9] - 中期分红逐步展开，上海银行每股分红0.3元，张家港行每股分红0.1元，上市银行平均股息率达4.4%，较7月低点提升约64个基点[10] - 资金面获支撑：国资股东及AMC等长期资金积极增持银行股，如中信金融资产增持光大银行，信达资产、东方资产增持浦发银行[10] 卫星互联网行业分析 - 液体火箭发动机是火箭系统核心，其中燃烧室工作条件恶劣，温度达3000-4000℃，压力超200个大气压[12] - 燃烧室内壁材料以铜合金为主，国内斯瑞新材公司在该领域处于重要地位，客户包括蓝箭航天、九州云箭等[12][13] - 涡轮泵是发动机核心组件，国内国机精工在卫星及运载火箭专用轴承领域市占率超90%[13] - 火箭研发中测试环节耗时最多，猎鹰1号火箭研发总耗时46个月，其中测试和验收占时约21个月[14] - SpaceX通过大量试验验证实现高成功率，共进行535次发射，成功523次，成功率97.76%，曾达成连续335次发射成功记录[15]

公司庆典活动 - 金山集团于10月15日在珠海金山软件园举办37周年庆典首站活动 形式为KINGJOY趣味运动会 [1][3] - 活动特色在于金山办公 西山居等多家上市公司CEO及高管亲自下场与员工组队竞技 旨在提升团队凝聚力 [1][3][7] - 运动会将传统竞技与趣味游戏结合 并与金山办公作为第十五届全国运动会赞助商的身份相契合 [7] - 庆典活动后续还将在武汉 北京等地展开 [9] 公司发展历程与业务 - 金山集团成立37年 与珠海经济特区共同成长 [5] - 公司业务从最初软件研发发展为办公软件 数字娱乐 云服务三大核心板块 [5] - 公司发展脉络是珠海高新技术产业发展的一个缩影 [5] 业务进展与市场信号 - 10月9日 商务部公告的两份附件采用WPS格式 引发网络热议 成为国产办公软件在关键领域应用的注脚 [9] - 从WPS突破到旗下多家公司上市 公司试图展现老牌科技企业的持续活力 [9] - 公司通过庆典活动对外传递其青春正当时的信号 [9]

大众新闻·齐鲁壹点 任磊磊 近日，一则关于"商务部公告附件首次采用WPS格式"的消息在资本市场掀起波澜，推动A股金山办公与港股金山软件股价双双大幅上涨。然而，经核查，商 务部在公告中使用WPS格式实际已有时日，此次并非首次采用WPS格式。这一事件再次将国产办公软件的替代进程推向舆论焦点。记者近日对金山办公进 行了采访，其在回应中系统阐述了金山在政策机遇、海外拓展及核心技术构建方面的战略布局。 市场热捧与股价波动 10月9日，商务部发布2025年第61号公告，对境外相关稀土物项实施出口管制。随后，有市场消息称该公告系"首次"在附件中使用WPS格式，并解读为强烈 的政策支持信号。受此影响，金山办公股价应声大涨，截至10月13日收盘，其A股股价攀升8.32%，港股金山软件更是飙升13.82%。 但记者查阅商务部官网历史公告发现，早在今年8月12日发布的2025年第41号公告中，就已有一份附件采用了WPS格式，其余两份为PDF格式。这表明"首次 使用"之说并不成立，市场上涨更多反映了投资者对国产办公软件替代进程的高度关注与预期。 在全球化布局上，金山办公的海外版图正稳步扩大。公司自2005年进入日本市场以来，业务已拓 ...

核心观点 - 银行板块在充分调整后估值吸引力提升，中期分红逐步展开有望吸引长期资金配置，看好四季度估值修复行情[5][7] - 通过复盘SpaceX猎鹰1号火箭研发历程，看好国内商业航天产业链中火箭发动机组件供应商及试验检测服务商的投资机会[9][14] 经济与行业要闻 - 2025年9月CPI同比下降0.3%，但核心CPI同比上涨1.0%，涨幅连续第5个月扩大，为近19个月以来首次回到1%[2] - 2025年第三季度全球智能手机出货量同比增长3%，三星市场份额19%居首，苹果出货量同比增长4%，市场份额18%[3] - 2025年全球PC显示面板出货量预计同比增长4%[4] - 前三季度中国登记使用商品条码的智能穿戴相关产品总量达18.1万种，较2020年9月底增长91.4%，年均增长13.9%[4] 公司动态与合作 - 京东宣布与宁德时代、广汽集团合作打造"国民好车"，京东将发挥数据与渠道优势[2] - 商汤科技与寒武纪达成战略合作，重点推进软硬件联合优化及国产化AI基础设施构建[2] - 北京大学成功研制出基于阻变存储器的高精度模拟矩阵计算芯片，计算吞吐量与能效较当前顶级GPU提升百倍至千倍[2] - 新凯来子公司发布两款国产电子工程EDA设计软件，产品性能较行业标杆提升30%，硬件开发周期可缩短40%[2] - 极氪001上市订单锁单量迅速破万，创历史日销量纪录，部分版型因电池供应挑战导致交付周期可能延长[4] 银行业分析 - 申万银行指数本周上涨0.28%，跑赢沪深300指数0.8个百分点，板块PB估值为0.67倍，处于2015年以来35.1%的分位数水平[5] - 银行基本面呈现韧性，预计三季度净息差阶段性趋稳，净利息收入有望改善，非息收入中中收延续修复，资产质量预计平稳[6] - 上市银行平均股息率达4.4%，较7月低点提升约64个基点，对长期资金吸引力明显提升[7] - 短期看好具备区位优势和业绩释放空间的优质中小行，以及低估值股份行；中长期看好国有大行及优质区域龙头银行[8] 卫星互联网行业分析 - 液体火箭发动机燃烧室工作条件恶劣，燃烧温度达3000–4000℃，压力高达二百多个大气压，铜合金是主要材料，国内斯瑞新材在推力室内壁行业处于重要地位[10] - 涡轮泵是液体火箭发动机核心组件，设计难度大，国内国机精工在卫星及运载火箭专用轴承领域市场占有率90%以上[11] - 猎鹰1号火箭研发耗时46个月，其中测试和验收阶段耗时约21个月，占比最高，试验检测是实现火箭重复使用的关键技术[12][13] - SpaceX共进行535次发射任务，成功523次，成功率97.76%，大量试验验证是其高成功率的关键[14]

行业投资评级 - 报告对计算机行业持积极看法，看好国产算力及AI应用的长期发展空间 [3] 核心观点 - OpenAI通过年度开发者大会展示其打造ChatGPT成为AI操作系统的生态构建野心 [1] - OpenAI计划通过"入口+生态"裂变吸引并深度绑定用户，最终成为AI时代的基础设施入口 [1] - 在全球AI应用加速繁荣的背景下，国产算力及AI应用具有长期发展潜力 [3] 开发者大会关键数据 - ChatGPT每周活跃用户已达8亿 [3] - 已有400万开发者使用OpenAI进行开发 [3] - ChatGPT每分钟通过API处理超过60亿个令牌 [3] 产品发布与更新 - OpenAI宣布新AI模型GPT-5 Pro和用于构建AI代理的平台AgentKi [3] - 推出Apps SDK并正式发布Codex [3] - Apps SDK是一套完整的开发堆栈，允许开发者在ChatGPT内部构建真实、可交互的应用程序 [3] AI操作系统生态构建 - OpenAI正在推动ChatGPT成为功能齐全的AI操作系统 [3] - 基于MCP结合GPT图像识别能力，让App更自然地融合在对话过程中 [3] - 强调对上下文的记忆和理解，用户可轻松在GPT中调用多种App完成同一工作 [3] Agent开发工具 - AgentKit是简便、快捷的Agent开发工具包，核心是可视化画布Agent Builder [3] - 提供ChatKit可嵌入聊天组件，让开发者轻松集成品牌定制聊天界面 [3] - 包含Connector功能，可将Agent工具建构与企业内部数据和工具联系 [3] 重点推荐标的 - AI视频图像相关公司：虹软科技、合合信息、日联科技、金山办公、万兴科技、科大讯飞、福昕软件、海康威视、第四范式、商汤-W [3] - 相关标的：三六零、当虹科技 [3]

行业投资评级 - 报告看好国产算力及AI应用的长期发展空间，建议关注AI视频图像相关标的 [4] 核心观点 - OpenAI于2025年9月30日发布Sora App和Sora2模型，标志着AI技术从文本、图像进入高质量视频生成与社交应用新阶段 [4] - Sora2被官方誉为“视频领域的GPT-3.5时刻”，在物理运动、人物表演、一致性等方面取得重大突破 [4] - Sora App以“纯AI生成内容+强社交”为定位，通过Cameo和Remix功能重塑用户角色，使消费者转变为创作主体 [4] - 云服务商和数据中心运营商将直接受益于持续增长的算力需求 [4] 产品技术特点 - Sora2能精准还原物理规律，逼真模拟复杂运动如奥运会体操、桨板后空翻 [4] - 具备跨镜头一致性控制能力，支持多镜头切换下的场景连贯呈现 [4] - 拥有多模态协同能力，可同步生成环境音、对话音效，并实现人物口型与发音精准对齐 [4] - 当前版本局限包括视频长度固定为10秒、清晰度仅360P、不支持参数调节，复杂场景易出现面部模糊和中文文字生成错误 [4] 市场表现与定位 - Sora App率先登陆美区iOS平台，采用抖音式上下滑动交互界面，但完全剔除真人拍摄内容，仅保留AI创作素材 [4] - 发布后迅速攀升至美国免费应用排行榜第三位，国内市场出现邀请码倒卖现象 [4] - 平台采用非成瘾性推荐算法，设置青少年内容限额与家长控制功能，并通过邀请码分享机制快速构建社交网络 [4] 重点标的 - 报告列出AI视频图像相关重点标的，包括虹软科技、合合信息、金山办公等公司 [4] - 提供详细盈利预测表，涵盖各公司收盘价、总市值、EPS及PE数据，例如金山办公总市值达1465.96亿元，2025年预测EPS为4.03元 [5]

科创板整体融资余额变动 - 截至10月14日，科创板两融余额合计2507.18亿元，较上一交易日增加6.30亿元，其中融资余额合计2498.42亿元，环比增加6.44亿元 [1] - 科创板股中，最新融资余额超亿元的有480只，融资余额在10亿元以上的有39只，融资余额在5000万元至1亿元的有78只，融资余额低于5000万元的有25只 [1] - 融资余额环比增加的科创板股共有294只，融资净买入超千万元的有89只，融资净买入在500万元至1000万元的有38只，融资净买入在100万元至500万元的有98只，融资净买入不足百万元的有69只 [1] 融资净买入居前个股 - 佰维存储最新融资余额20.16亿元，环比增加2.23亿元，增幅12.45%，当日股价上涨1.59% [2] - 西部超导融资余额环比增加1.60亿元，增幅12.11%，当日股价上涨1.27% [2] - 金山办公融资余额环比增加1.51亿元，增幅5.84%，当日股价下跌3.59% [2] - 澜起科技融资余额环比增加1.22亿元，增幅2.56%，当日股价下跌0.71% [2] - 传音控股融资余额环比增加1.10亿元，增幅7.40%，当日股价下跌3.68% [2] 融资净买入个股的行业分布与市场表现 - 获融资客净买入超1000万元的科创板股主要集中在电子、计算机、机械设备行业，分别有35只、15只、14只个股上榜 [2] - 上述融资净买入超千万元个股当日平均下跌3.92%，天合光能、中国电研、赛恩斯涨幅居前，分别上涨8.39%、7.37%、6.63% [2] - 开普云、品茗科技、上纬新材跌幅居前，分别下跌17.17%、15.70%、14.94% [2] 融资余额占流通市值比例 - 融资客大手笔净买入的科创板股，最新融资余额占流通市值比例的算术平均值为4.41% [2] - 安博通融资余额为6.11亿元，占流通市值的比例最高，达9.75% [2] - 圣诺生物、联芸科技、莱斯信息的融资余额占比分别为9.44%、9.32%、9.21% [2] 融资余额减少显著的个股 - 融资余额环比减少的科创板股中，减少金额超千万元的有73只 [1] - 华虹公司融资余额减少2.20亿元，中芯国际减少1.38亿元，晶合集成减少1.03亿元 [1]