全球发售与基石投资 - 公司拟全球发售6816.62万股股份，其中中国香港发售681.67万股，国际发售6134.95万股，发售价为每股30.60港元，预期于2025年10月21日在联交所开始买卖 [2] - 基石投资者已同意按发售价认购总金额1.30亿美元（约10.12亿港元）的发售股份 [2] - 基石投资者包括Blue Lake Capital Opportunity Fund、CUAM实体、香港景林、HongShan Growth等多家投资机构 [3] 市场领导地位 - 以2024年相关收入计，公司是中国最大的电商SaaS ERP提供商，占据24.4%的市场份额，超过第二至第五大参与者的市场份额总和 [4] - 在中国电商运营SaaS市场中，按2024年SaaS总收入计，公司排名第一，市场份额为8.7% [4] - 以2024年相关收入计，公司是中国第二大电商SaaS提供商，占据7.1%的市场份额 [4] 核心产品与技术服务 - 聚水潭ERP是公司的核心SaaS产品，提供订单管理、仓储管理、采购管理及分销管理等主要功能，已成为最受中国商家欢迎的电商SaaS ERP品牌 [5][6] - 公司的产品能够连接中国及全球逾400个电商平台，是中国电商SaaS行业中覆盖电商平台最广的提供商之一 [4][10] - 公司的技术基础设施稳定性高，例如在2024年“双十一”期间成功处理了约16亿份订单 [6] 客户基础与财务表现 - 截至2025年6月30日，公司为9.26万名不同类别的SaaS客户提供服务，2024年的净客户收入留存率为115% [4] - 2024年公司总收入和SaaS产品流水总额分别达9.10亿元及13.02亿元，2022年至2024年的复合年增长率分别为31.9%及32.6% [8] - 截至2025年6月30日止六个月，公司总收入和SaaS产品流水总额分别达5.24亿元及6.99亿元 [8] - 公司毛利率持续改善，从2022年的52.3%提升至截至2025年6月30日止六个月的71.8% [9] 增长策略与行业前景 - 公司计划将全球发售所得款项净额约19.38亿港元的55%用于提升研发能力，25%用于提升销售及营销能力，10%用于战略投资，10%用于一般公司用途 [11] - 2024年中国电商商家IT支出总额达1377亿元，预计到2029年将增长至2529亿元，电商SaaS ERP在活跃电商商家的渗透率处于1.6%的相对较低水平，预计未来将稳步增长 [10] - 2024年中国电商商家数量已超过2700万家，实体商品在线零售额达13.9万亿元，占中国消费总额的28.4% [9]