市场整体表现 - 10月13日A股市场呈现深V反弹，沪指开盘跌近2%但收盘仅微跌0.19%，全市场1682只个股上涨，跌幅中位数为0.8% [1] 有色金属行业 - 稀土概念股掀涨停潮，有色龙头ETF（159876）场内价格一度飙涨超4.2%，收涨3.45%，近3日获资金增仓2.58亿元，近20日累计吸金3.21亿元，最新规模达5.84亿元创历史新高 [2][3][5] - 行业基本面强劲，中证有色金属指数60只成份股中55股2025年中报实现盈利，占比超91%，其中10股归母净利润同比翻倍，北方稀土净利暴增1951%居首 [10][11] - 价格上涨与政策管制形成供需共振，北方稀土等巨头宣布提价，商务部对稀土物项及技术实施出口管制，范围覆盖全产业链并首次涉及半导体及人工智能领域，强化供给刚性 [6][7] - 细分领域龙头表现突出，北方稀土、中国稀土、西部黄金、白银有色、赣锋锂业等5只成份股涨停，盛和资源涨超8%，华友钴业涨超8% [6][8] - 机构看好行业中长期逻辑，认为在全球制造业投资周期上行、战略金属储备需求增加及国内宏观面触底预期下，有色金属进入供给紧张的价格上行大周期 [12] 银行板块 - 银行板块彰显防御属性，银行ETF（512800）场内价格收涨0.9%，实现日线三连阳，全天成交额21.87亿元，环比放量41%，近3日合计获资金净流入7.63亿元 [3][15][16] - 个股大面积飘红，浦发银行领涨5.66%，渝农商行涨超4%，南京银行涨超3%，重庆银行、上海银行等涨超2% [14][15] - 板块估值具有吸引力，中证银行指数市净率PB为0.67倍，位于近10年36.69%分位点，股息率达4.26%，多家银行披露中期利润分配预案，国有大行现金分红总额超2000亿元 [18] - 机构认为短期受关税不确定性催生防御需求，中期盈利预期稳健，预计2025年下半年上市银行利润维持小幅正增长，息差拖累改善和减值贡献加大 [18] 国防军工行业 - 国防军工板块走出独立行情，行业涨幅在中信一级行业中排名第二，国防军工ETF（512810）场内收涨0.7%，全天振幅3.5%，放量成交9766万元，79只成份股中60股收红 [20][21] - 板块具有计划性强、内需刚性、自主可控特征，军贸出口受国际贸易扰动较小，在避免关税冲击同时有望跑出超额收益 [3][22] - 机构看好行业基本面改善，随着"十四五"收官和"十五五"开启，新订单预期增强，国家国防科工局加速推进第四季度重点任务，可控核聚变等新兴产业主题热度提升 [25] 自主可控主题 - 国产软件领域异动，商务部公告附件首次采用WPS格式，信创ETF基金（562030）场内价格一度涨逾3%，收涨1.4% [3] - 行业配置上，反关税、自主可控和稳定类资产如红利、农业、军工、稀土等阶段性占优，中期科技革命仍是最大主线 [4]