公司上市进展 - 公司已于2025年10月13日在港交所披露聆讯后招股书，或很快在香港主板上市 [2] - 公司于2025年4月28日递交港交所招股书，并于2025年9月23日获中国证监会境外发行上市备案通知书，可发行不超过3.31477235亿股境外上市普通股 [2] - 公司于2016年6月15日在A股上市，截至2025年10月13日总市值逾人民币2,637亿元 [2] 公司业务概览与发展历程 - 公司是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务 [5] - 公司始创于1986年，历经三次转型：从零部件生产到整车制造，直至2016年全面转型至新能源汽车领域，并于2021年发布问界品牌 [5] - 问界品牌定位为「智慧重塑豪华」，已成功推出M5、M7、M8和M9四款车型 [5] 产品表现与市场地位 - 问界M5创下上市当年新品牌单车交付量破万的最快纪录 [5] - 问界M7成为中国市场30万元级最畅销自主品牌车型，2024年交付量约20万辆 [5] - 问界M9成为中国市场50万元级车型销量冠军，2024年交付量逾15万辆 [5] - 问界M8于2025年4月发布，正式上市后仅24小时大定即突破3万辆 [5] - 问界品牌2024年全年总交付量达38.71万辆，同比增长268% [6] - 问界品牌在2024年下半年以82%的NPS净推荐值登顶新能源汽车口碑榜首 [6] 产品矩阵与技术规格 - 问界M9为全景智慧旗舰SUV，最长续航1474公里，指导售价46.98-56.98万元 [7] - 问界M8为家庭智慧旗舰SUV，最长续航1526公里，指导售价35.98-44.98万元 [7] - 问界M7为家庭智慧豪华SUV，最长续航1300公里，指导售价24.98-32.98万元 [7] - 问界M5为高颜都市智能SUV，最长续航1440公里，指导售价22.98-24.98万元 [7] 生产能力与质量体系 - 公司具备「垂直上量」的高质量交付能力，「超级工厂」及数字化供应链体系支撑问界M9实现上市10个月生产超15万辆 [7] - 公司拥有多家智慧工厂，截至最后实际可行日期，年产能合计约为60万辆 [8] - 问界系列产品连续三年获得新能源汽车品牌新车质量表现第一名 [8] 核心技术优势 - 魔方技术平台是具备持续进化能力的超级智能平台，可兼容超增、纯电、超混三种新能源动力总成 [9] - 超级增程系统量产热效率可达44.8%，最高油电转化率为3.65kWh/L，并采用RoboREX智能控制技术 [9] - 公司构建覆盖被动安全、主动安全等九大维度的智能安全技术体系，覆盖超过180项用户用车场景，开发超过300项安全功能 [9] - 公司拥有端云一体化测试平台和自研的智能测试终端，可实现7×24小时自动化测试，并建立了寒区极限试验基地 [9] 销售网络与收入构成 - 截至2025年6月30日，公司实体问界门店包括位于中国超240个城市超350个AITO用户中心和逾700个问界体验中心 [10] - 公司绝大部分收入来自汽车销售，主要是新能源汽车 [10] - 2024年新能源汽车销售收入达人民币1354.91亿元，占总收入的93.4% [11] 股权结构与公司治理 - 公司上市前，张兴海先生及其控制的实体合共持股28.57%，为单一最大股东集团 [11][13] - 东风汽车持股20.04%，重庆国资委及地方国资基金合计持股约7.56%，其他A股股东持股43.83% [12][13] - 董事会由13名董事组成，包括4名执行董事、4名非执行董事和5名独立非执行董事 [15][16] 财务业绩表现 - 公司营业收入从2022年的人民币340.56亿元增长至2024年的人民币1451.14亿元 [17] - 公司净利润从2022年亏损人民币52.21亿元，改善至2024年盈利人民币47.40亿元 [17] - 2025年前六个月，公司营业收入为人民币623.59亿元，净利润为人民币30.77亿元 [17]