大和发布研报称，首次覆盖恒瑞医药（600276）(01276)H股予"持有"评级，目标价86港元。该行指，恒 瑞医药的创新药授权在行业中较为领先，因集团拥有商业化的创新药组合，研发管线中有超过90种新分 子实体，并正在发展业务拓展(BD);该行预期2025至27年的授权收入分别达41亿、29亿及10亿元人民 币。该行看好其基本面，催化剂包括国内的创新药销售增长、药物数据释出、BD交易及获授权项目的 海外进展。 ...