上市进展与行业趋势 - 赛力斯集团已于10月13日通过港交所主板上市聆讯 有望成为又一家实现"A+H"两地上市的新能源车企 [1] - 2025年上半年香港新股上市数量较上年同期增长47% 汽车行业资本国际化进程显著加速 [1] - 截至10月13日 年内已有11家A股公司完成"A+H"上市 数量仅次于2015年的15家和1997年的13家 [2] 融资用途与募资计划 - 赛力斯拟将募资净额的70%用于研发投入 20%用于多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务 10%用作营运资金及一般公司用途 [2] - 赴港上市是公司拓宽融资渠道、提升全球品牌知名度的核心战略 [2] 市场动态与参与者 - 除赛力斯外 东风集团旗下岚图汽车已向香港联交所提交介绍上市申请 长安汽车旗下阿维塔以及小马智行也有上市计划 [2] - 香港资本市场凭借国际化融资平台优势 成为汽车、科技等领域A股上市公司拓展融资渠道的重要选择 [2] 政策环境与上市规则 - 香港联交所持续优化上市规则 今年8月放宽对"A+H"股公司的公众持股限制 满足"30亿港元预期市值"或"10%公众持股量"其中一项即可 [3] - 监管机构优化审批流程 提升上市透明度与效率 整体资金流动性改善和估值水平回升吸引企业赴港集资 [3] 合规要求与挑战 - 企业需满足多维度合规要求 信息披露的真实性与完整性是上市的"生命线" 需按"真实、准确、完整、及时"原则细致披露信息 [4] - 主板企业需满足盈利、市值或现金流测试中的一项 其中盈利测试要求近三年累计净利润不低于8000万港元 [4] - 公司治理方面有明确标准 如独董任期不得超过9年 提名委员会需包含不同性别成员 且需强制披露高管性别比例 [4] - 企业需同时满足境内外核心法律法规要求 任何一方规则的疏漏都可能导致上市停滞 [4][5] - 外资准入与数据合规成为"高频关注点" 需确认业务范围是否符合负面清单要求 并评估数据出境的合规性 [5]