控制权变更交易核心 - 亚太药业控股股东拟以每股8.26元人民币的价格向星浩控股及其一致行动人转让1.09亿股股份，占总股本的14.61%，交易总金额为9亿元 [2] - 交易完成后，星浩控股将成为公司控股股东，其实际控制人邱中勋将掌舵公司 [2] - 星浩控股还拟全额认购公司总额不超过7亿元的定增项目，发行价格为每股5.11元，发行股票不超过1.4亿股 [11][13] 原股东退出收益分析 - 股份转让价格8.26元/股较协议签署日前一交易日（9月26日）收盘价5.67元/股溢价45.68% [3] - 原股东富邦集团及一致行动人通过司法拍卖、协议转让等方式获取股份的平均成本价估算为每股4.6元 [5][6] - 此次转让使原股东实现每股收益约3.66元，整体收益率接近80% [6] 公司财务状况与承诺 - 截至2025年半年报，公司账面货币资金为6.25亿元，资产负债率仅9.14%，总债务为3388.73万元且均为短期债务 [8] - 转让方承诺公司2025年度经审计的主营业务收入不低于3.6亿元，且扣非净利润亏损不超过7000万元 [10] - 转让方同时承诺截至2025年底的应收账款余额不高于1.4亿元，并需在2026年4月25日前实现该部分应收账款回收率超70%、坏账率不超过3%的目标 [10] 战略转型与募投项目 - 定增募集的7亿元资金将全部用于创新药研发项目，推动目标潜力新药研发项目落地实施 [11][14] - 具体研发项目包括溶瘤病毒药物研发平台、长效和复杂制剂研发平台，涉及双矛I型、Ⅲ型FIC抗肿瘤生物药、利培酮微球等多个产品管线 [14] - 募投项目由星浩控股从CRO公司接手，已取得阶段性研究成果，公司将通过自有资金与CRO公司签署正式技术授权协议 [14][18] 公司现有业务背景 - 公司现有业务以化学仿制药生产销售为主，拥有114个制剂类药品批准文号，已通过一致性评价的产品共19个，已进入国家集采的产品3个 [16] - 公司已连续6年处于亏损状态，2019年至2024年扣非净亏损累计超25亿元 [16] - 近年来公司产品竞争力相对较弱，集采政策进一步冲击了公司业绩 [16]