上市计划与目的 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市，计划在股东会决议有效期内（24个月或同意延长的其他期限）完成发行[1] - 此次港股上市旨在强化国际影响力、匹配全球化发展战略、实施全球员工激励和人才吸引、构建全球化资本平台、并优化股东结构和流动性[1] - 通过港股上市可更高效对接海外市场资源，为全球竞争提供资本保障，并引入全球长期机构投资者以提升境外股东持股流动性[1] 市场背景与时机 - 2025年以来港股市场持续回暖，多家A股大市值龙头企业纷纷赴港上市，依托"A+H"双融资平台加速国际化进程[2] - 业内早在2025年年中就传出公司正与投行接洽港股二次上市，预计筹资至少10亿美元（约78.5亿港元）[2] - 公司认为当前是提升全球市场份额的机遇期，因医疗产业在人口老龄化、资源紧缺、行业集中度提升和人工智能技术发展等多重因素下经历深刻变革[2] - 香港资本市场环境对优质龙头资产具有较强包容性和较高估值溢价，被视为进行国际化资本运作的有利时机[2] 财务表现与业绩展望 - 2025年上半年公司营收和净利润分别同比下降18.45%和32.96%，其中国内市场业绩下滑超过30%，出现上市以来首次业绩下滑[3] - 在2025年A股大盘强势走牛阶段，公司股价累计下跌逾8%[3] - 公司预计2025年第三季度整体营业收入将实现同比正增长，并延续收入金额逐季度环比改善的趋势[3] - 国际市场业务进度基本符合预期，预计从第三季度开始增长将有所提速，国际收入占整体营收比重将进一步提升[3] 战略目标与融资用途 - 公司战略目标是在2030年成为全球医疗器械综合实力前10名，长期目标使国际营收占比达到70%[4] - 公司2024年总营收为367.26亿元，约为全球医械公司第十名波士顿科学（年度营收142.40亿美元，约合人民币1033亿元）的三分之一[4] - 要实现目标，公司总营收需突破千亿元，国际市场收入至少达到七百亿元[5] - 本次H股募集资金在扣除发行费用后，将用于推进国际化战略及全球业务布局、加大研发创新投入及补充公司运营资金等[4] 国际化布局与资本运作 - 公司已在海外14个国家布局生产基地，拥有全球12大研发中心，在超40个国家设有64家境外子公司，拥有3000多名海外员工，其中超过九成为本地员工[6] - 公司资本全球化进程落后，自2018年A股上市以来仅进行一轮股权融资，后续境外收购如42亿元收购海肽生物、8.3亿元收购DiaSy均依托香港子公司进行现金收购[6] - 港股作为国际化资本运作平台，将帮助公司更便利地引入境外投资者并助力跨境并购[7] - 公司并购策略以自主研发为主、并购为辅，着眼于主营业务补强和局部产品补充，以提升现有业务竞争力[7]