重整方案核心内容 - 公司控股股东杉杉集团及其全资子公司朋泽贸易已于9月29日签署《重整投资协议》，并于10月9日提交《重整计划（草案）》[1] - 若相关协议和计划获批并顺利执行，公司实际控制人将变更为有“民营船王”之称的任元林[1][4] - 重整投资人联合体由江苏新扬子商贸有限公司、江苏新扬船投资有限公司、厦门TCL科技产业投资合伙企业和中国东方资产管理股份有限公司深圳市分公司组成[4] - 杉杉集团和朋泽贸易合并破产重整案第三次债权人会议将于10月21日召开，对《重整计划（草案）》进行表决[4] 交易结构与对价 - 交易总对价为32.84亿元，重整投资人将通过三种方式合计取得杉杉集团、朋泽贸易持有的杉杉股份23.36%股票的控制权[5] - 新扬子商贸牵头和新扬船共同设立的投资人持股平台将直接收购杉杉股份9.93%的股票，交易对价为25.55亿元[5] - TCL产投将收购杉杉股份1.94%的股票，交易对价为5亿元[5] - 新扬子商贸指定的子公司将与服务信托共同组建的合伙企业将收购杉杉股份0.89%的股票，交易对价为2.29亿元[5] - 针对剩余持有的杉杉股份10.6%的股票，其全部表决权将委托给投资人持股平台行使[6] 公司历史与债务背景 - 公司前身为1989年接手的甬港服装厂，1996年在上交所上市，成为国内服装行业第一家上市公司，1999年起战略转型构建锂电池负极材料与偏光片双主业格局[7] - 2023年2月原实际控制人郑永刚离世后，公司陷入控制权争夺，并于2025年爆发债务危机[8] - 截至今年1月，杉杉集团合并口径（除上市公司外）有息负债总额达126.21亿元，其中1年内到期的短期债务为120.37亿元[8] - 杉杉集团于今年1月被申请重整，3月20日与朋泽贸易被裁定进行实质合并重整，6月9日公开招募重整投资人[8] 相关方财务与业绩表现 - 主导重整的新扬子商贸2024年实现营业收入10.63亿元，同比增长86%，实现净利润4.45亿元，总资产为109.40亿元，负债规模同比锐减90%至1.98亿元，资产负债率为1.81%[9] - 杉杉股份2023年营收同比下降12.13%至190.70亿元，归母净利润同比下降71.56%至7.65亿元[9] - 公司2024年营收继续下降2.05%至186.80亿元，归母净利润由盈转亏至-3.67亿元，但经营活动现金流净额改善至18.60亿元[9] - 2025年上半年公司业绩回暖，营收同比增长11.78%至98.58亿元，归母净利润同比大增1079.59%至2.07亿元[9]