海光信息2025年第三季度业绩 - 前三季度实现营业收入94.9亿元，同比增长54.65% [1] - 前三季度实现归母净利润19.61亿元，同比增长28.56% [1] - 第三季度单季营业收入40.26亿元，同比增长69.6% [1] - 第三季度单季归母净利润7.6亿元，同比增长13.04%，续创历史新高 [1] - 业绩增长源于与整机厂商及生态伙伴深化合作，加速客户端导入，推动高端处理器产品市场版图扩展 [1] 半导体行业其他公司业绩表现 - 已有7家半导体企业披露业绩预告 [2] - 泰凌微营业收入7.66亿元，同比增长30% [2] - 炬芯科技营业收入7.21亿元，同比增长54.5% [2] - 芯动联科预计营业收入区间为3.60亿元至4.40亿元，同比增长区间为32.62%至62.0% [2] - 长川科技因半导体行业市场需求增长、客户需求旺盛、产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动利润显著提升 [2] 端侧AI市场对行业的影响 - 泰凌微、瑞芯微、炬芯科技等5家公司从事芯片设计行业，均提及端侧AI市场发展对业绩的积极影响 [3] - 泰凌微端侧AI芯片出货超预期，海外业务快速扩张，带动收入增长 [3] - 瑞芯微产品RK3588带动AIoT算力平台在汽车电子、机器视觉、工业应用及机器人市场持续渗透，推动营业收入和净利润增长 [3] - 炬芯科技端侧AI处理器芯片市场渗透率大幅提高，相关销售收入实现数倍增长 [3] - 大模型与生成式AI正快速从云端走向消费终端，模型小型化技术成熟及硬件升级将推动AI终端爆发 [3] 行业趋势与投资关注点 - 消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好 [3] - 创新升级与国产替代等利好催化，行业周期有望持续向上 [3] - 海外先进制造与先进封装代工产能难以获取，国产算力产业链处于强需求、弱供给状态 [4] - 在传统半导体国产化有基础的情况下，先进制程、先进存储、先进封装、核心设备材料、EDA软件的国产化仍有较大提升空间 [4] - 建议关注人工智能需求增量及国产化进展 [4]