并购交易核心条款 - 公司拟以3亿元现金收购江苏晶凯半导体技术有限公司62.5%股权 [2] - 标的公司100%权益价值评估为4.8亿元，评估基准日股东权益价值评估值为3.61亿元，评估增值率高达930.28% [2][3] - 交易对手方为晶凯电子、张亚群及辉赫投资，其中晶凯电子与辉赫投资均由张亚群及其配偶王树锋控制 [2] 标的公司财务状况与业绩承诺 - 江苏晶凯2024年实现净利润约1354.9万元，但2025年1-4月出现净亏损372万元 [3] - 业绩补偿承诺方承诺标的公司2025年至2028年净利润分别不低于100万元、3500万元、4800万元和6100万元 [3] 公司战略转型与业务拓展 - 公司主营业务为晶硅太阳能电池导电浆料，此次收购旨在加码存储芯片封装测试与制造服务领域 [2][6] - 2024年8月，公司以约1300万元收购成立仅月余的存储芯片企业因梦控股51%股权，初步涉足该行业 [5][6] - 通过本次交易，公司存储板块产业链将更完整，预计在全球存储产业快速发展背景下前景良好 [6] 存储芯片业务发展情况 - 公司存储芯片业务2025年1-6月实现营业收入1.89亿元，较2024年增长迅速，预计下半年收入规模将持续增长 [6] - 2025年上半年，公司存储芯片营收占比约为2.27%，而光伏导电浆料业务营收为62.43亿元，占比约74.86% [8] 公司财务压力与业绩表现 - 公司应收账款持续飙升，从2022年末的8.94亿元增至2025年上半年末的42.04亿元，占总资产比例达45.46% [7] - 截至2025年上半年末，公司货币资金为20.02亿元，短期借款高达25.85亿元，资产负债率达到80.42% [7] - 公司出现“增收不增利”情况：2024年营收153.51亿元（同比增长59.85%），归属净利润3.6亿元（同比下降6.66%）；2025年上半年营收83.4亿元（同比增长9.93%），归属净利润6980.73万元（同比下降70.03%）[7][8] 市场反应 - 并购公告后次日（10月15日），公司股价早盘一度跌超14%，收盘跌幅4.76%，报64.42元/股，总市值91.32亿元 [2]