行业动态概述 - 近期包括中信银行、农业银行、宁波银行在内的多家银行对代销公募基金产品的风险评级进行调整 [1][3] - 北信瑞丰基金、富国基金、西部利得基金等多家公募基金公司也公告调整旗下产品风险等级 [3] - 基金风险等级整体遵循"就高不就低"的原则 [1][5] 中信银行具体调整案例 - 中信银行自2025年10月15日起陆续调整17只代销产品风险评级 其中15只产品风险等级上调 [2] - 汇添富北交所创新精选两年定开因净值涨幅超200%后波动加剧 风险等级由PR4调升至最高PR5 [2] - 易方达如意招享A类和C类份额因重仓波动较小债券产品 风险等级从PR3调降为PR2 [2] 风险等级调整原因与影响 - 基金调整风险等级原因包括年度运作情况重估、基于市场环境主动调整以扩大投资者范围、目标客户变化 [4] - 风险等级调升后 风险测评结果低于新等级的投资者将被限制新申购 已持有者会收到风险提醒 [4] - 对代销基金风险等级的评定和调整是渠道自主行为 机构会定期对基金风险进行重估 [4] 监管环境与渠道格局 - 监管对销售行为规定趋严 国家金融监督管理总局印发《商业银行代理销售业务管理办法》强化银行管理责任 [6][7] - 银行渠道作为基金代销主力面临挑战 上半年权益基金保有规模占比41.79% 环比减少0.14个百分点 [7] - 非货币市场基金保有规模方面 银行渠道占比43.1% 环比减少1.11个百分点 [7]