政策目标与当前市场现状 - 国家发改委等六部门提出，到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力翻倍增长 [1] - 政策目标包括到2027年底全国城市新增160万个直流充电枪，其中包含10万个大功率充电枪 [1] - 截至2025年8月底，中国电动汽车充电基础设施总数达到1734.8万个，同比增长53.5%，其中公共充电设施431.6万个，私人充电设施1303.2万个 [1] - 2025年1-8月充电基础设施增量为453.0万个，同比上升88.5%，私人充电设施增量达379.3万个，同比大幅上升103.3% [1] 产业链结构与市场前景 - 充电桩产业链上游为零部件制造，包括充电模块、PCB等，主要参与主体有优优绿能、英飞源等；中游为充电设备供应，主体包括国电南瑞、许继电气等；下游为充电运营，主体包括国家电网、特来电等 [2] - 国内充电桩市场车桩比维持在3:1上下，行业从补贴驱动转向市场驱动，盈利模式日渐成熟 [2] - 中国新能源汽车保有量预计2035年达16,000万辆，民生证券测算国内充电桩市场规模2025年或达503亿元，2030年或达2055亿元 [2] 技术发展趋势与行业格局 - 行业技术趋势包括直流充电模块降价、光储充一体化、液冷技术解决超充温升，大功率快充和液冷超充成为未来主要布局方向 [2] - 充电桩市场正从追求速度规模转向高质量发展，大功率化对充电模块的耐压等级、功率密度、转换效率及可靠性提出更高技术要求 [3] - 大功率充电设施加速渗透将优化制造端行业格局，桩和模块龙头有望因价格战接近尾声、出海及产品迭代而享受量利齐升 [4] 相关公司动态与布局 - 蔚来-SW已在全国建成3206座换电站，其中高速公路有972座，基本建成覆盖全国的换电网络 [5] - 理想汽车-W在2025年第40周上线105座超充站、568根超充桩，其超充站累计上线数突破3400座 [5] - 泰坦能源技术的充电设施已覆盖80多个城市、超600座充电站，包括大型场馆站、国网示范站及大型公交充电站等 [5]