外汇与利率市场 - 美元指数本周整体走弱，从周初短暂重返99关口上方后连续下跌，截至发稿报98.42 [1] - 美债收益率整体走低，10年期收益率跌破4% [1] - 市场对美联储年内降息预期显著升温，交易员正加码押注年底前至少再降息50基点 [8] - 美联储主席鲍威尔强调就业市场下行风险上升，非农就业增速放缓，并指出缩表可能在未来几个月结束 [8] 贵金属市场 - 现货黄金连续五日刷新历史纪录，最高接近4380美元/盎司，截至发稿报4277美元/盎司 [1] - 白银同步飙升，突破54美元/盎司，再创历史新高 [1] - 美银调查发现，做多黄金取代做多美股七巨头成最拥挤交易 [5] - 多家投行上调黄金目标价，美国银行将明年金价预期上调至5000美元/盎司，法兴银行认为2026年底前冲击5000美元将不可避免 [5] 股票市场 - 美股整体维持高位震荡，走势分化明显，科技股波动加剧 [2] - 受两家美国地区银行披露贷款欺诈和坏账问题影响，KBW地区银行指数下跌3.6%，创5月以来最大单日跌幅，美国74家最大银行市值单日蒸发逾1000亿美元 [2][13] - 齐昂银行股价盘中一度暴跌15%，其计提约5000万美元减值，西部联盟银行也确认遭遇欺诈并已提起诉讼 [13] 大宗商品市场 - 国际油价整体呈现单边下行格局，本周料连续第三周下跌 [1] - IEA警告2026年将出现全球供应严重过剩，加之贸易摩擦阴云未散，令油价承压 [1] 货币政策与流动性 - 美联储常备回购便利工具使用量飙升至67.5亿美元，为疫情以来非季末最高水平，银行准备金跌破3万亿美元 [9] - 多位美联储官员支持年内继续降息，波士顿联储主席柯林斯和理事鲍曼均表示支持，鲍曼预计年底前还将降息两次 [9] - 美联储理事米兰认为美联储应该降息50个基点，但预计实际将降25个基点 [10] 地缘政治与政策 - 美国政府停摆已进入第三周，将创历史第二长记录，导致9月CPI和非农报告等关键经济数据推迟发布 [11][12] - 美国财长贝森特警告，政府停摆每周给美国经济造成约150亿美元的损失 [12] - 白宫拟延长汽车进口零部件关税减免措施，允许汽车制造商对进口零部件25%的关税进行部分抵扣，为期五年 [16][17] - 俄罗斯总统普京与美国总统特朗普通话，普京强调美国向乌克兰提供战斧导弹不会改变战局，双方将筹备在布达佩斯举行领导人会晤 [15] 银行业与信贷风险 - 美国地区银行板块因贷款欺诈事件引发投资者对信贷质量和资产透明度的担忧 [13] - 摩根大通CEO杰米·戴蒙警示投资者应提前戒备，更多信贷问题很可能陆续浮现 [13] - 摩根大通在第三季度将其拨备增至34亿美元，但其五大竞争对手的合计拨备额却创下两年新低 [13] 市场基础设施与监管 - 面对金价持续大幅波动，上海黄金交易所发布风险提示，呼吁会员提高风险防范意识，维护市场平稳运行 [14] - 工商银行、建设银行等多家银行发布提示指出贵金属价格波动加剧，并上调了积存金购买门槛，如工商银行将如意金积存业务最低投资额由850元上调至1000元 [14] 特殊事件 - 稳定币发行方Paxos因内部系统错误意外铸造出300万亿枚PYUSD代币，约22分钟后通过销毁机制回收，总规模折合约300万亿美元 [24] - 2025年诺贝尔经济学奖授予三位经济学家，表彰他们对创新驱动型经济增长的阐释 [25]