公司市场地位与份额变化 - 英伟达在中国先进芯片市场的份额已从过去的95%跌至零 [1][4] - 保守计算2024年英伟达H20系列芯片在中国市场出货量约为60万-80万枚，市场份额远超60% [5] - 英伟达2025财年在中国内地及香港地区收入为171亿美元，同比增长66%，占公司总营收的13.1% [5] - 公司在中国内地及香港地区的收入占比已连续三年下滑 [5] 公司战略与应对措施 - 公司创始人表示在所有股东预测中均假设中国业务为零，任何新进展均为额外收获 [4] - 英伟达在中国保有庞大工程师团队，帮助中国科技公司在合规芯片上适配国产模型 [10] - 公司希望推动基于Blackwell GPU的对华定制版芯片获得美国出口许可 [10] - 公司同意向美国政府上缴在华销售额的15%后，美国于7月恢复了H20对华出口许可 [5][6] 行业竞争格局 - 若英伟达无法在华销售产品，市场将被华为等中国竞争对手接管 [4] - 华为公布三年愿景，目标在AI领域挑战英伟达主导地位，其下一代昇腾芯片互联速度据称比英伟达方案快62倍 [8] - 阿里巴巴、腾讯、字节跳动和百度等中国互联网巨头也在加大自研芯片投入 [8] - 中国被描述为世界第二大计算市场，预计到2026年人工智能市场规模将达到500亿美元 [9] 监管与政策环境 - 美国政府为打压中国芯片发展实施严格出口管制，禁止英伟达向中国出口用于AI应用的高端GPU [5] - 中方监管部门就H20芯片安全风险问题约谈英伟达，并要求其提交证明材料 [6] - 中方监管部门于9月声明英伟达违反反垄断法，决定实施进一步调查 [6][7] - 公司创始人呼吁美国决策者反思政策，认为伤害中国的事情往往也可能伤害美国 [1][4]