配售融资 - 公司于9月21日订立配售协议，以每股1.17港元的价格配售2.795亿股新H股，较前一交易日收市价折让约19.31% [1] - 配售于10月9日完成，成功向不少于六名承配人配售合共2.8亿股配售股份 [2] - 配售所得款项总额约为3.27亿港元，净额约为3.25亿港元，为公司上市以来首次通过配售新H股募资 [3] 资金用途 - 约61.5%（2亿港元）的配售净额将用于支付一般业务过程中的贸易应付款项 [3] - 约30.8%（1亿港元）将用于偿还银行贷款 [3] - 约7.7%（2500万港元）将用作集团的一般营运资金及行政开支 [3] - 配售核心目的是偿债，所得款项净额预计将于2026年6月30日前悉数动用 [3] 财务表现 - 2023年公司营收达到113.91亿元高点，2024年营收降至102.73亿元，同比下滑9.81%，且首次出现亏损，归母净利润为-3.86亿元 [4] - 2025年上半年业绩进一步恶化，营收同比下降21.78%至43.76亿元，归母净利润下降486.5%至-3.42亿元 [4] - 门店数量从2024年6月的6025家锐减至2025年6月的4386家，减少了1639家 [4] 债务状况 - 截至2025年6月末，公司拥有非即期银行借款2.67亿元、短期银行借款22.83亿元 [5] - 现金及现金等价物为18.17亿元、限制性银行存款3.61亿元、短期银行存款0.74亿元，三项合计22.52亿元，无法覆盖22.83亿元的短期借款 [5] - 资本负债比率从去年底的89.3%攀升至2025年上半年的103.5% [5] - 上半年公司经营活动所用现金净额为1.23亿元，较上年同期的2.78亿元已经腰斩 [5] 市场反应 - 配售公告发布后首个交易日，公司股价开盘后一路走高，全天基本维持20%以上涨幅，最终报收1.75港元，上涨20.69% [7] - 自2023年1月16日上市以来，公司股价较IPO发行价每股5.60港元累计下跌74.11%，目前总市值约22.32亿港元 [7] 战略转型 - 公司2025年战略已转向高品质与高性价比，配股资金将重点支持供应链优化、门店模型升级和数字化赋能 [8] - 供应链优化方面，通过买断产地资源降低采购成本，预计2026年自有品牌水果占比提升至25% [8] - 门店模型升级方面，试点水果+生鲜+即食复合业态，客单价从45元提升至65元 [8] - 数字化赋能方面，投入1.2亿港元升级AI选品系统，目标将线上订单占比提升至35% [8] - 公司通过好果报恩活动提升复购率，2025年二季度单店客流环比增长12%，并计划2026年重启门店扩张，净增100家门店 [8] 行业参考 - 公司旗下果多美品牌的门店更大、品项更丰富，并引入生鲜、即食品项，其经营模式可能为公司提供发展方向 [9] - 果多美在北京市场表现不错，其模式在一些市场更受欢迎 [9]