行业概况与趋势 - 固态电池产业化预期提前至2026年左右，政策端和需求端多方发力 [1] - 全固态电池由正极材料、固态电解质和负极材料组成，核心区别在于采用固态电解质替代电解液和隔膜 [1] - 根据固态电解质不同，技术路线主要分为硫化物、氧化物和聚合物，其中硫化物路线成为宁德时代、国轩高科、比亚迪等大厂主攻方向，氧化物路线因工艺成熟成为清陶能源、卫蓝新能源等初创企业首选 [1] - 全球主流车企及电池龙头明确产业化时间表：丰田计划2026年小批量试产，2030年后大规模生产；比亚迪预计2027年示范装车，2030年后大规模商业化；宁德时代宣布2027年小规模量产 [3] 产业链资本开支与研发投入 - A股53家固态电池相关上市公司中，有44家公司固定投资扩张率正增长，30家公司研发费用同比增长，显示行业加速入局 [2] - 尽管有44家公司固定投资正增长，但仅33家公司归母净利润为正，表明在行业产能过剩影响下利润正遭受侵蚀 [2] 设备环节进展 - 固态电池设备龙头先导智能2023年中报营收达66.10亿元，归母净利润7.40亿元，归母净利润同比增速达61.19% [4] - 先导智能固态电池设备已进入欧、美、日、韩及国内头部电池企业、知名车企和新兴电池客户供应链，并向其交付各工段生产设备，获得重复订单 [4] - 先导智能中报发布次日（8月29日）股价迎来20CM涨停，带动固态电池指数上扬3.42%，至9月25日阶段高点69.72元/股，较8月28日涨幅高达136% [4] 材料企业战略与案例 - 上游材料企业采取全路线布局策略，例如上海洗霸于2022年切入固态电池赛道 [2] - 上海洗霸2023年上半年营收同比下降15.85%，但固态电池材料业务进展成为重要估值因素，其股价自中报发布后至9月11日阶段高点110.50元/股，累计上涨55% [5] - 上海洗霸受让中国科学院大连化学物理研究所相关专利，并与核心技术团队合资设立控股子公司，强化高比能氢电混动电源系统和特种固态锂离子电池技术布局 [7] - 公司通过转让部分股权叠加定向增资方式为控股子公司浙江领硅引入投资者，增强其在硅碳负极领域竞争力 [7] - 上海洗霸已完成多批次固态电解质、新型硅碳负极材料试生产、客户送样和验证，并获得多个客户小批量持续性订单 [7] - 公司于2023年7月成功竞得有研稀土新材料股份有限公司硫化锂业务相关资产，并拟合资设立控股子公司开展硫化锂业务，新设子公司注册资本为20,000万元 [7] 技术产品与应用场景 - 上海洗霸在新能源领域成立上海科源固能新能源科技有限公司和浙江领硅科技有限公司，开展固态电解质粉体、近零膨胀硅碳负极材料等先进材料业务 [8] - 上海科源固能成功开发国际首创的耐水氧化物固态电解质材料，形成单线年产五十吨级标准工业化产能，并完成第一代高比能固态锂离子电池产品开发，能量密度≥340Wh/kg [8] - 公司产品当前应用场景包括消费电子、低空飞行器、无人机、AI机器人、智能电网侧储能、人工智能等领域 [8]