文章核心观点 - 人形机器人行业近期呈现密集的积极进展，包括多家公司获得大额订单、发布新产品以及政府政策支持，行业量产进程有望加速 [1][2][4][5] - 国内拥有完整的产业链和高性价比的零部件，为人形机器人的快速发展提供了坚实基础 [3] - 研究报告持续看好人形机器人的长期投资机会，建议从价值量、卡位确定性和股票弹性等维度把握投资机会 [3][6] 重点事件及点评 - 2025年10月16日，智元机器人发布新一代工业级交互式具身作业机器人智元精灵G2，目前已获数亿元订单并开启首批商用交付 [2] - 智元合伙人王闯透露，公司今年远征系列人形机器人出货约1000台，预计明年将达数千台规模，出货量已超过马斯克旗下Optimus [2] - 智元精灵G2搭载高性能运动关节、高精度力矩传感器和先进空间感知系统，具备快速学习部署和多模态语音交互能力，适用于工业、物流、导览等多场景 [3] - 10月15日与10月19日，优必选科技分别斩获超3200万元和1.32亿元的人形机器人采购订单 [1][5] - 10月18日，永茂泰与国内某头部人形机器人企业签署战略合作框架协议 [1][5] 行业动态 - 人形机器人领域动态频繁：10月13日，智元机器人发布1.7米高人形机器人"远征A2"跳舞视频；同日，宇树科技发布"Unitree G1功夫小子V6.0"复杂动作进展演示视频 [4] - 10月15日，乐聚夸父人形机器人搭载NVIDIA Jetson Thor实现具身模型端侧部署 [4] - 低空经济领域：10月13日，沃兰特航空完成由华映资本领投的数亿元B轮融资 [4] - AI基建领域：10月15日，英国初创公司Nscale与微软签订140亿美元"欧洲AI云大单"；同日，由贝莱德、英伟达、微软联合成立的投资基金AIP以400亿美元收购数据中心巨头Aligned [4] - 光刻机领域：10月15日，新凯来子公司万里眼发布超高速实时示波器，带宽突破90GHz，有望将国产示波器性能提升500% [4] 政府新闻 - 10月13日，杭州召开市政府常务会促进具身智能机器人产业发展 [5] - 10月14日，浙江省预计年产100万台套人形机器人的新剑总部项目主体全部完工 [5] 行业投资观点 - 人形机器人投资建议关注关节模组、灵巧手、减速器、丝杠、关节轴承+连杆、电机、本体及代工、散热、传感器、设备等环节，重点公司包括恒立液压、汇川技术、绿的谐波、龙溪股份、飞荣达等 [6] - AI基建投资建议关注AI液冷、燃机环节、制冷环节，重点公司包括飞荣达、高澜股份、应流股份、汉钟精机等 [6] - 自主可控领域建议关注通用电子测量仪器、半导体产业链、X射线设备核心器件，重点公司包括普源精电、鼎阳科技、汇成真空、奕瑞科技等 [7] - 低空经济建议关注整机和核心零部件（发动机/电机）环节，重点公司包括应流股份、宗申动力等 [7] - 其他看好领域包括智能焊接机器人（重点关注柏楚电子）、3D打印（重点关注铂力特、华曙高科）、核聚变（重点关注应流股份、江苏神通）、商业航天（重点关注广电计量、应流股份） [7][8] 本周重点关注标的 - 重点标的包括唯万密封、飞荣达、龙溪股份、高澜股份、南风股份、汉钟精机、应流股份、奕瑞科技、鼎阳科技、汇成真空 [5]