泉果旭源三年持有基金业绩表现 - 基金于2022年10月18日成立，三年持有期后首次打开赎回，累计收益率接近3.5% [1] - 基金净值在2023年一季度至2025年一季度期间经历了“五个季度连跌” [1] - 2025年三季度基金净值大幅回升，单季度涨幅达45.58%，显著高于同类平均的25.43% [2][3] 基金持仓与配置策略 - 基金净值前期低迷与重仓新能源板块相关，第一重仓股宁德时代股价从建仓时的193元最低跌至139元，跌幅超过38.8% [2] - 2025年三季度前十大重仓股出现调整，振芯科技、新泉股份、美团-W退出，天赐材料、阿里巴巴-W、中芯国际新进 [3] - 截至三季度末，前十大重仓股合计持仓市值约为128.78亿元，宁德时代、腾讯控股、恩捷股份为前三大持仓 [4] - 基金经理坚持以公司基本面和行业竞争格局为核心选股标准，组合集中在新能源、电子、机械和军工等高端制造行业以及港股互联网企业，呈现“科技AI”和“困境反转”两端配置的框架 [5] 基金规模与市场对比 - 基金A/C份额首发规模逼近100亿元且单日售罄，2023年二次首发半日吸金70亿元，截至三季度末规模合计为190.69亿元 [7] - 截至10月17日，基金业绩比较基准收益率为22.88%，基金大幅跑输基准，未为投资者获取超额收益 [7] - 2022年全年市场共发行31只三年持有期基金，由多位知名基金经理管理 [7] 三年持有期基金行业概况 - 2022年成立的三年持有期基金多数业绩不佳，在已到期的26只基金中，多数出现规模缩水 [8] - 具体案例显示，兴证全球合衡三年持有期内收益率为-22.37%，开放赎回后A/C份额合计赎回9.33亿份；信澳智远三年持有期内收益率为-22.2%，开放后赎回7.36亿份 [9] - 业内人士认为业绩不佳与市场风格切换频繁、产品定位与市场结构差异、以及基金管理能力相关 [9] - 自2024年以来，新发基金中三年持有期产品显著减少，全年仅有12只成立，反映出机构和投资者认购意愿降低 [10]