Windows 10终止支持与Windows业务现状 - 微软正式终止对Windows 10操作系统的支持，该操作系统曾覆盖全球数亿台个人电脑 [1] - 截至2025年7月，Windows 10在全球PC市场份额仍高达44.59%，意味着近半数PC用户在使用存在安全风险的操作系统 [4] - Windows业务增长乏力，包含该业务的“更多个人计算”部门2025财年全年收入为546.49亿美元，同比增长仅7%，营收增速维持在6%至9% [5] - 该部门利润率为23.72%，远低于微软整体45%的运营利润率，增长已显疲态 [4] - Windows 11迁移缓慢，因微软设定了严格的硬件要求，导致多达2.4亿台现有PC无法升级 [5] 微软的战略重心转移 - 公司战略重心已从“Windows和设备”彻底转向“智能云与智能边缘”，AI业务的崛起加快了这一转变 [5] - Windows业务正被进行“管理性衰退”，公司不再将核心资源和创新精力倾注于此，但其仍是重要的收入和利润来源，以及AI战略触达终端用户的重要载体 [4] - 公司不惜牺牲部分Windows用户的平滑过渡体验，以推动市场向Windows 11迁移，为集成深度AI功能的“AI PC”铺路 [6] - Win10的终结被视为一场服务于更高战略目标的、经过深思熟虑的“断舍离” [5] AI业务的爆炸性增长与战略投入 - 微软AI相关业务年化收入已达到1300亿美元，年增长率高达175% [10] - 为抓住AI机遇，公司计划在2025财年投入800亿美元用于AI基础设施建设，其中约70%将用于购买NVIDIA GPU等AI芯片和建设云数据中心 [9] - Azure AI服务收入在2025财年部分季度同比增长高达157%，AI服务对Azure整体收入增长的贡献率达到16个百分点 [9] - Azure AI处理的AI token量已超过100万亿次 [9] - Copilot系列产品用户总数已突破1亿，其旗舰AI助手Microsoft Copilot已深度集成到所有核心产品中 [10] - Microsoft 365 Copilot在文档处理领域的市场份额达到38.8% [10] AI产品矩阵与竞争优势 - 微软的AI战略是一个层次分明、相互支撑的产品矩阵，以Azure AI为基石 [9] - 在生成式AI聊天机器人领域，Microsoft Copilot已占据约14.3%的市场份额，迅速成长为市场第二 [10] - 公司通过将Copilot无缝集成到数亿Windows和Office用户的工作流程中，降低了AI技术采用门槛，创造了强大的网络效应和客户黏性 [11] - 微软是少数同时在IaaS、PaaS和SaaS三个层面都具备顶尖实力的公司，能够提供端到端的解决方案 [11] - Copilot Pro、Microsoft 365 Copilot等AI订阅服务能带来比传统软件授权更稳定、更可预测的经常性收入 [11] 云与AI生态的整合与未来愿景 - Windows 11被设计成一个通往微软庞大云生态的“引流门户”，与Microsoft 365、Teams、OneDrive以及Azure云服务进行了深度整合 [16] - 系统内置的Copilot in Windows由Azure上的AI模型驱动，用户使用AI助手即成为微软云服务的活跃用户 [16] - 公司试图利用其在操作系统领域的地位，将客户“锁定”在自己日益强大的云生态系统之中 [16] - 未来操作系统可能演变成一个以订阅为基础的“服务交付门户”，其核心价值在于无缝连接云端资源并利用AI为用户创造价值 [17] - 微软的增长故事将越来越紧密地与Azure的计算量、M365的订阅数以及Copilot的调用次数绑定在一起 [17]