同泰产业升级基金三季度表现 - 基金是首批披露三季报的主动权益基金之一，其三季度末份额净值达2.1425元，当期增长30.65%，跑赢业绩比较基准12.53个百分点 [1][3] - 基金规模大幅回升，三季度获得净申购0.34亿份，最新规模为4.39亿元，较二季度末增长约两倍 [1][4] - 基金净值增长归因含糊其辞，公司在宣传中仅提及过去一年净值增长169.4%，但对异常增长部分未作说明 [1][4] 基金规模与投资者结构变化 - 基金在二季度因大额赎回导致赎回费计入资产，产生单日净值"暴涨"68.73%的异常现象，并借此吸引大量个人投资者 [3] - 个人投资者持有占比从单一机构主导迅速升至94%，推动基金规模增长约1.5亿元，成功"起死回生" [3][4] 重仓股东杰智能的投资决策 - 基金在三季度将东杰智能作为新进头号重仓股，占基金净值比例达8.07%，该个股年内未被其他主动权益基金重仓 [1][5][9] - 东杰智能在三季度内两度收到监管罚单，涉及应收款项减值损失计提不充分和未及时披露可转债转股价格修正提示性公告 [8] - 东杰智能2023年及2024年连续两年亏损，2024年营收8.07亿元同比下滑7.41%，净利润为-2.57亿元，2025年上半年虽扭亏为盈实现净利润594.54万元，但较2023年同期的3784万元仍有差距 [9] - 东杰智能股价在近60个交易日涨幅超过120%，主要受实控人变更引发的跨界转型预期推动 [6][7] 同泰基金整体投资策略与业绩 - 公司旗下多只主动权益产品采用高集中度押注细分赛道的策略，但业绩与规模未明显改善 [10] - 同泰慧择基金转向宠物赛道后，规模萎缩至0.17亿元，年内收益率仅5.63%排名末位 [10] - 同泰开泰基金重仓股全部更换转向材料板块，规模由1.74亿元腰斩至0.86亿元 [10] - 同泰基金总管理规模为77亿元，在行业中排名第143位 [10] 行业合规与风控要求 - 证监会意见指出需持续强化投研内控建设，规范各环节的监督制衡作用 [11] - 行业需建立覆盖事前、事中、事后的风险防控措施，例如在产品设计阶段引入量化技术辅助测算风险指标，在业绩考核时进行细致的收益归因分析 [11]