公司战略转型 - 全球最大油气压裂服务商哈里伯顿在油田压裂需求走软之际 加速推进业务多元化 核心举措是布局AI数据中心发电业务 [1] - 公司与VoltaGrid LLC达成协议 为全球数据中心提供发电服务 标志着首次大举涉足AI算力集群供电领域 [2] - 合资业务初期将聚焦中东地区 向数据中心开发商提供燃气轮机 往复式发动机以及VoltaGrid的专有供电技术 [2] - 公司正追随油气服务同行贝克休斯 SLB以及Liberty Energy Inc进入蓬勃发展的数据中心行业 Liberty能源公司自宣布扩张移动发电业务后 过去四个交易日股价累计上涨逾30% [4] 市场反应与业绩表现 - 宣布切入数据中心发电赛道后 哈里伯顿股价盘中一度上涨超过12% 创下逾五个月最大单日涨幅 最终收涨11.6% [4] - 强劲的第三季度业绩与数据中心合资业务共同提振股价 第三季度非GAAP每股收益为0.58美元 比华尔街预期高出0.08美元 营收达到56亿美元 高于预期的53.9亿美元 [4][5] - TD Cowen分析师指出 与VoltaGrid的数据中心合作对股价的影响可能比好于预期的盈利数据更庞大 [4] AI数据中心电力需求前景 - 高盛将截至2030年全球数据中心耗电需求预测上修至较2023年大幅扩张175% 先前预测为165% 相当于增加一个全球前十耗电大国的电力负荷 [1] - 国际能源署预测到2030年全球数据中心电力需求将增长一倍以上 达到约945太瓦时 略高于日本目前总用电量 人工智能应用是最重要驱动力 [3] - 聚焦人工智能的数据中心整体电力需求预计到2030年将增长四倍以上 [3] - AI数据中心是AI时代最核心的大型基础设施 驱动AI算力集群的核心基础是稳定且庞大的电力供应体系 [2][3] 行业背景与转型动因 - 全球石油供应过剩预期持续恶化 油价疲软 导致哈里伯顿 贝克休斯以及SLB等油气开采服务商业绩前景黯淡 [6] - 油气服务行业面临飙升的成本挤压 哈里伯顿北美石油客户支出低于防止原油产量大幅下滑所需的维持水平 [6] - 公司主营业务完井与增产是历史上的营收与利润压舱石 但过去几年在电动压裂领域已具备集成大型电力装备与微电网的实践经验 与数据中心机房侧发电有相通之处 [6] 公司竞争优势 - 公司在电动压裂上已把移动电源 电驱动泵 自动化控制打包成一体化方案 具备在严苛现场集成运维大型电力装备与微电网的实践 [6] - 在中东 北美深耕多年 拥有客户 供应链 气源通道与合规经验 更容易在产气区附近为数据中心落地就地取气的燃气电源方案 [6] - 与VoltaGrid的能力互补 能够完成快速交付的短期桥接电源 凭借电驱压裂现场微电网集成经验 与VoltaGrid模块化天然气微电网能力叠加 公司有望在AI数据中心电力快速交付场景形成天然优势 [6][7]