公司战略转型 - 全球最大油气压裂服务商哈里伯顿正在大举推进业务线多元化，核心举措为加速布局全球AI数据中心发电业务 [1] - 公司与VoltaGrid LLC达成协议，为全球数据中心提供发电服务，标志着首次大举涉足AI算力集群供电领域 [2] - 合资业务初期将聚焦中东地区，提供燃气轮机、往复式发动机及VoltaGrid的专有供电技术 [2] - 公司正追随油气服务同行贝克休斯、SLB以及Liberty Energy进入蓬勃发展的数据中心行业 [4] 市场反应与业绩表现 - 宣布切入数据中心发电赛道后，公司股价在周三美股收盘大涨近12%，创下逾五个月来最大单日涨幅 [1][4] - 第三季度业绩强劲，非GAAP每股收益为0.58美元，比华尔街预期高出0.08美元，营收达到56亿美元，高于预期的53.9亿美元 [5] - 分析师认为数据中心合作对股价的影响可能比好于预期的盈利数据更庞大 [4] - 同行Liberty Energy自宣布大幅扩张移动发电业务以来，在过去四个交易日股价累计上涨逾30% [4] AI数据中心电力需求前景 - 高盛将截至2030年全球数据中心耗电需求预测上修至较2023年大幅扩张175%，相当于再增加一个全球前十耗电大国的电力负荷 [1] - 国际能源署预测到2030年全球数据中心电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时，略高于日本目前的总用电量 [3] - 聚焦人工智能的数据中心整体电力需求预计到2030年将增长四倍以上 [3] - AI被高盛策略分析师团队强调为“吞电巨兽”，将带来史无前例的电力“超级牛市行情” [1] 行业背景与转型动因 - 全球石油供应过剩预期持续恶化，油价疲软，导致哈里伯顿等油气开采服务商业绩前景愈发黯淡 [6] - 公司北美石油客户的支出低于防止原油产量大幅下滑所需的维持水平 [7] - 炽热的关税正以飙升的成本挤压油气服务行业 [7] - AI数据中心电力需求正以前所未有的速度飙升，AI竞赛的本质是AI算力基础设施竞赛，其核心基础是稳定庞大的电力供应体系 [2] 公司竞争优势 - 公司在电动压裂领域已具备“移动电源+电驱动泵+自动化控制”一体化方案，拥有集成运维大型电力装备与微电网的实践经验 [7] - 在中东、北美深耕多年，客户、供应链、气源通道与合规经验齐备，易于在产气区附近为数据中心落地“就地取气”的燃气电源方案 [7] - 与VoltaGrid的能力互补，能够完成快速交付的“短期桥接电源” [7] - 相比于同行，公司有望在AI数据中心电力的快速交付场景上形成天然的电力供给效率与执行力优势 [8]