市场表现 - 22日早盘，光模块三巨头“易中天”（天孚通信、中际旭创、新易盛）逆市上涨，其中天孚通信领涨超7%，中际旭创涨超3%刷新历史高点，新易盛、太辰光等多股跟涨超1% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内逆市涨超1%，实现日线三连涨，成交额快速突破2.5亿元 [1] - 截至10月17日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元，其规模与交投在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中位列第一 [3] 行业需求驱动因素 - 产业需求放量：GB300NVL72机架的1.6T光模块价值量翻倍，从1：2.5增加到1：5，预计2026年1.6T出货量可能从800万增长到2000万颗以上 [2] - 800G光模块出货量明年或将达5000万颗，后年达1亿颗，数据中心对高速光模块的需求呈现指数级增长态势 [2] - 随着ASIC占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块持续迭代升级、硅光方案渗透率加快提升，行业前景广阔 [3] 公司业绩与估值 - 业绩兑现预期：华泰证券预计2025年第三季度光通信板块归母净利润同比增长167%，海外800G光模块需求预计延续快速增长，中际旭创、新易盛等头部厂商业绩有望延续同比高增 [3] - 估值仍有空间：AI行情中光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间 [3] 投资工具概况 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，光模块含量超51% [3]