行业技术进展 - 国产AI公司DeepSeek于10月20日开源最新大模型DeepSeek-OCR，该模型采用视觉-文本压缩范式，通过少量视觉token表示大量文本token以降低计算开销 [1] - DeepSeek-OCR将一页文档图像信息高度压缩，可将1000字文章压缩成100个视觉tokens，实现十倍压缩，识别准确率达到96.5% [1] - 海外方面，OpenAI于10月21日推出AI浏览器Atlas，与谷歌Chrome竞争，用户可在网页直接调用ChatGPT进行内容总结、提问或执行任务 [1] 政策与行业趋势 - 工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》意见，提出到2027年制修订50项以上标准，推动算力标准体系建设 [2] - 人工智能行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，“人工智能+”行动带来政策赋能及资金支撑，国产芯片及云计算龙头业绩逐步验证 [2] - 大厂资本支出持续投入推高行业发展确定性，行业景气度仍有上行空间，科技投资主线地位较难撼动 [2] 市场表现与预期 - 10月22日科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌0.50%，随市盘整回调 [2] - 成份股中石头科技、奥普特领涨超2%，合合信息、寒武纪涨逾1%，部分个股逆市飘红；中科星图跌超3%，海天瑞声、金山办公、晶晨股份跌逾2% [3] - 预计四季度有科技引领行情，2026年春季可能是阶段性高点但非全年高点，全面牛市还有纵深 [2] 特定投资产品亮点 - 科创人工智能ETF（589520）及联接基金具备政策点火、国产替代、高弹性三大亮点，成份股为细分环节收入最大或卡位最好公司 [4][5] - 标的指数重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点，前十大重仓股权重占比71.90% [5][6] - 半导体为第一大重仓行业，权重占比52.6%，指数集中度高具备较强进攻性 [6]