公司战略重组 - 公司拟向战略投资者汉唐明元投资有限公司出售20%股权，总代价约6519.9万港元，交易完成后该投资者将成为单一最大股东集团，控制约21.78%的投票权 [3] - 公司执行董事兼主席陈永辉向亏损的销售云业务主体玄瞳注资2000万元人民币，并通过股权转让使其独立运营，玄瞳的财务报表将不再纳入公司合并范围 [4] - 玄瞳自2024年1月成立以来持续亏损，截至2025年8月31日，其年内收入和税后亏损分别为3979.3万元和1444.4万元，剥离该业务有助于改善公司整体财务状况 [4] 新战略投资者背景 - 战略投资者汉唐明元的最终控制人为廉健，长期从事科技、新能源等产业的研究与投资，认可公司在AI+企业数字化服务领域的领导地位 [3] - 廉健及其关联方在A股多家上市公司中位列前十大股东，包括隆利科技、东来技术等，在科技投资领域经验丰富且实力雄厚 [3] 核心业务表现 - 公司SaaS板块在2025年中期实现营收2.45亿元，收入占比达59.6%，其中以云通信SaaS为核心的营销云实现营收1.90亿元，占SaaS业务比重达77.6% [5] - 海外云通信业务增长迅速，服务区域覆盖东南亚、拉丁美洲、东亚、中东等，并与多地电信运营商达成直签合作，2025年上半年业务量已完成去年全年规模，同比增长超150% [7] 估值对比与前景 - 公司与同业估值相比明显偏低，其市销率为0.68倍，而美股AI+云通信企业Twilio市销率达3.5倍，A股梦网科技市销率为2.76倍 [8] - 公司已实现经营性现金流回正，结合亏损业务剥离及AI与海外业务的高增长，基本面正发生实质性改善，有望催化估值修复 [8]