公司业绩与财务表现 - 2025年前三季度公司主营收入138.27亿元，同比增长32.86%，归母净利润21.91亿元，同比增长46.94% [14] - 2025年第三季度单季度主营收入53.3亿元，同比增长25.68%，单季度归母净利润8.99亿元，同比增长48.73%，毛利率为32.32% [14] - 前三季度期间费用方面，研发费用和营销费用持续加大投入，管理费用会加强控制 [10] 订单情况与市场展望 - 公司全年订单增长25%的目标任务艰巨，但截至9月份订单完成情况基本符合阶段性目标，对完成年度目标有信心 [1] - 分市场看，海外订单增速高于平均增速，国内订单中系统内订单、新能源和储能相关订单增长符合预期，国内工业企业订单增幅平稳 [4] - 海外EPC项目主要集中在东南亚和非洲地区，基于当地能源建设需求，今年订单量有所增长 [12] 业务发展与战略布局 - 在超级电容领域，公司认为其作为储能元件有广泛应用机会，拓展了公司的能力边界和业务边界，并对该业务保有信心 [5] - 公司于9月底公告，与怀柔实验室拟共同设立合资公司，以共同推进IGCT阀组技术的产业化进程，加速技术创新和市场应用 [7] - 新产品对总收入影响目前还比较小，新业务的培育需要一定时间 [8] 成本与毛利率展望 - 公司总体毛利率得到维持，原因包括业务规模扩大带来的规模效应以及今年整体材料价格相对平稳 [3] - 未来随着在建工程完工转为固定资产，将产生折旧费用，对毛利率会有一定的负面影响 [3] 机构关注与预测 - 最近90天内共有15家机构给出评级，其中买入评级14家，增持评级1家，过去90天内机构目标均价为127.52元 [15] - 机构预测公司2025年净利润范围约在25.17亿元至30.17亿元，2026年净利润预测范围约在31.34亿元至40.69亿元 [17]