德州仪器第三季度财报及业绩指引 - 第三季度营收47.42亿美元，同比增长14%，环比增长7%，高于市场预期的46.5亿美元 [2] - 第三季度每股收益1.48美元，同比增长1%，略低于市场预期的1.49美元 [2] - 预计第四季度营收区间为42.2亿美元至45.8亿美元，区间中值不及华尔街平均预期的约45亿美元 [2] - 预计第四季度每股收益中值约为1.26美元，低于华尔街平均预期的1.39美元 [2] - 公司股价在悲观财报指引影响下盘后大跌超8% [2] 德州仪器业务表现及管理层评论 - 模拟芯片营收同比增长16%至37.29亿美元，营业利润同比增长13%至14.86亿美元 [2] - 嵌入式处理芯片营收同比增长9%至7.09亿美元，营业利润同比下滑1%至1.08亿美元 [2] - 首席执行官指出半导体市场复苏继续但速度放缓，工业客户因宏观经济形势及关税不确定性采取观望态度 [3] 机构对德州仪器及芯片行业的观点 - 摩根士丹利将德州仪器目标价从192美元下调至175美元 [3] - 巴克莱银行维持对德州仪器的"低配"评级，指出工业和汽车市场复苏疲软，模拟芯片行业可能面临周期性调整及结构性收缩 [3] - 美国银行将德州仪器评级由"中性"下调至"跑输大盘"，目标价由208美元下调至190美元，认为全球关税动荡抑制工业需求，公司受益于AI资本支出程度有限 [4] 芯片板块其他公司评级变动 - 美国银行将英特尔评级由"中性"下调至"跑输大盘"，目标价34美元，认为其市值上涨800亿美元已充分反映改善预期，但缺乏明确AI产品组合及战略 [4] - 美国银行将格芯评级由"中性"下调至"跑输大盘"，目标价35美元，反映对短期宏观经济逆风的评估 [5] - 美国银行上调应用材料和康特科技的评级 [6] - 巴克莱报告建议将AI敞口集中在英伟达、博通和AMD等大型龙头企业 [6] 半导体行业前景及近期动态 - 分析机构认为半导体行业将会分化，龙头企业的前景更加确定 [1] - 泛林、英特尔将于本周发布季报，AMD和英伟达的季报则要等到11月发布 [1]