私募三季度调仓动向 - 高毅资产邓晓峰三季度减持紫金矿业约1860万股，期末持有1.8亿股，持仓市值约53亿元 [2] - 高毅资产冯柳三季度减持海康威视5800万股，期末持有2.8亿股，持仓市值达88.26亿元 [4] - 睿郡资产旗下三只基金新进成为扬杰科技前十大股东，合计持有超1000万股，期末持仓市值7.62亿元 [4] - 聚鸣投资旗下两只基金买入达瑞电子，合计持有321.16万股，期末持仓市值2.34亿元 [4] 私募投资表现与操作 - 邓晓峰对紫金矿业持仓在三季度浮盈约15亿元，因该股当季涨幅超过50% [2] - 冯柳已连续四个季度减持海康威视，该股三季度上涨超过13% [4] - 扬杰科技三季度上涨近35%，当前市值超过400亿元 [4] - 达瑞电子三季度涨幅达46% [4] 私募关注行业与策略 - 私募机构在积极调整仓位、兑现收益的同时，于景气度与确定性更高的领域寻找新投资主线 [1] - 淡水泉投资表示在9月增配了电子板块头部企业及优质医药领域公司 [5] - 清和泉资本看好AI应用、上游资源和具备出海竞争优势的公司，并关注产能接近出清的低位顺周期行业 [7] - 望正资产维持核心+卫星的布局思路，核心关注互联网、电子、汽车等行业，卫星关注AI算力、AI应用、智能驾驶等方向 [7] 公司重大资本运作 - 紫金矿业于2025年9月30日成功分拆子公司紫金黄金国际至香港联交所上市，募资总额约287亿港元 [3] - 紫金黄金国际发行引入26家全球顶级投资机构作为基石投资者，合计认购股份占基础发行规模的50% [3] 市场与宏观环境展望 - A股增量资金仍由机构主导，个人投资者配置需求尚未充分释放，海外资金参与度有所回升但整体仍属低配 [6][7] - PPI数据降幅收窄，8月份工业企业利润同比、环比增速出现明显改善 [7] - 随着政策深入，PPI数据有望触底回升，为基本面选股提供更大空间 [7]