市场表现 - A股三大指数集体低开，人工智能概念回调，科创板人工智能ETF（588930）下跌1.65%，盘中频现溢价交易 [1] - 科创板人工智能ETF（588930）成分股表现分化，凌云光上涨超过2%，金山办公、石头科技股价飘红 [1] 行业增长前景 - 国际数据公司（IDC）报告显示，2025上半年全球智能眼镜（AI眼镜）市场出货量达406.5万台，同比增长64.2% [1] - IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，中国市场份额稳步提升，五年复合增长率（2024~2029年）将达到55.6%，增速位居全球首位 [1] - 智能眼镜有望通过产品形态创新和应用场景拓宽，成为下一代人机交互入口，为消费电子市场带来新增长动力 [1] 商业应用与效益 - AI对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率提升作用明显，典型体现为腾讯广告Q2持续保持20%增长、阿里云增速环比提速至26% [2] - 利润端方面，腾讯、腾讯音乐、快手等公司经营效率提升明显 [2] 技术发展与投资机会 - AI应用生态日趋完善，大模型技术在金融、医疗、教育等垂直领域的渗透率快速提升，商业化进程超出市场预期 [2] - 随着政策支持力度加大和国产算力建设提速，人工智能产业链各环节龙头企业有望持续受益 [2] - 建议关注算力基础设施、AI应用软件等细分领域投资机会 [2]