市场表现 - 10月23日A股主要指数延续回调，沪指在3888点附近震荡 [1] - 光模块CPO、光芯片、光通信、6G等算力概念板块跌幅领先，天孚通信跌超7%，新易盛、长芯博创、联特科技、太辰光等跌超3% [1] - 热门ETF中，5G通信ETF跌超3%，创业板人工智能ETF华夏跌2.87% [1] - 受海外风险事件影响，资本市场情绪起伏加剧，算力等高弹性方向日内波动较大 [1] 行业观点 - 银河证券表示算力板块依然处于业绩兑现阶段，目前在相对较为适中的估值水平 [1] - 下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等 [1] 创业板人工智能ETF华夏 (159381) 概况 - 跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司 [1] - 光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性 [1] - 前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%） [1] - 场内综合费率仅0.2%，位居同类最低 [1] 5G通信ETF (515050) 概况 - 跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元 [1] - 深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [1] - 通信与电子两大核心赛道合计占比近八成（79.4%），其中通信占44%，电子占35% [1] - 通信44%的权重直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利，电子35%则向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸，形成"网络建设+终端配套"的闭环 [1]