中国新能源重卡市场 - 在以旧换新政策与终端售价下降推动下，2024年中国新能源重卡销量达8.21万辆，同比增长140%，渗透率达13.61% [1] - 2025年前三季度，中国新能源重卡累计销量达13.78万辆，同比增长184%，超过2024年全年水平，渗透率提升至24.21% [1] - 预计2026年渗透率将提升至35%，2027年有望突破50% [1] 欧洲电动重卡市场 - 在碳排放考核趋严、AFIR政策落地及新车型供给增加推动下，2023年欧洲电动重卡销量超3000辆，同比增长约三倍，渗透率突破1% [2] - 2024年及2025年上半年，欧洲电动重卡销量分别达4291辆和2410辆，同比增长35%和13%，渗透率提升至1.4%和1.6% [2] - 德国、法国、荷兰等西欧国家市场增长较快，南欧与东欧地区仍以柴油重卡为主 [2] 美国电动重卡市场 - 目前美国重卡市场电动化程度较低，渗透率不足1% [3] - 在清洁重型车辆补助计划、税收抵免等政策推动下，2024年美国电动重卡销量达1103辆，同比增长34%，较2022年增长约4倍 [3] 行业增量空间与受益企业 - 电动重卡市场爆发式增长将为锂电行业带来广阔增量空间，动力电池及关键材料企业有望受益 [1] - 推荐标的包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、中创新航、湖南裕能、紫金矿业、龙净环保、天赐材料 [4]